看跌期權(quán)
看跌期權(quán)
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看跌期權(quán)
看跌期權(quán)是以某一價(jià)格賣出標(biāo)的期貨的權(quán)利。
買入看跌期權(quán)
當(dāng)交易者賣出期貨合約時(shí)，他們是在市場(chǎng)下跌時(shí)盈利?？吹跈?quán)的盈利潛力與空頭期貨合約類似。 當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，看跌期權(quán)持有人可以行使該期權(quán)以原始行權(quán)價(jià)格賣出期貨。 這時(shí)，看跌期權(quán)將具有與標(biāo)的期貨相同的盈利潛力。
不過，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，您沒有義務(wù)以現(xiàn)在低于期貨價(jià)格的行權(quán)價(jià)格賣出期貨，因?yàn)檫@會(huì)造成即時(shí)的損失。
交易者為什么會(huì)選擇賣出期貨合約而不購買看跌期權(quán)呢？
看跌期權(quán)的盈利潛力涉及一定成本。期權(quán)的“賣家”或“沽方”將要求因給予期權(quán)持有人經(jīng)濟(jì)利益而獲得補(bǔ)償。這種付款類似于保單的保費(fèi)，稱為期權(quán)費(fèi)?？吹跈?quán)的買方向看跌期權(quán)的賣方支付期權(quán)費(fèi)。
由于增加了期權(quán)費(fèi)成本，看跌期權(quán)的盈利潛力比期貨的盈利潛力少了支付的期權(quán)費(fèi)金額。期貨的價(jià)格必須下跌到足以彌補(bǔ)原始的期權(quán)費(fèi)，這樣該交易才會(huì)盈利。
看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是當(dāng)您以某個(gè)行權(quán)價(jià)格購買期貨合約得到的盈利等于為看跌期權(quán)支付的期權(quán)費(fèi)。
賣出看跌期權(quán)
對(duì)于每個(gè)多頭看跌期權(quán)買家，都有一個(gè)相應(yīng)的看跌期權(quán)“沽方”或賣家。如果您賣出看跌期權(quán)，那么您收到的期權(quán)費(fèi)將作為接受風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，您可能需要以高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格購買期貨合約。
看跌期權(quán)賣家沒有無限風(fēng)險(xiǎn)，其損失最多是全部的行權(quán)價(jià)格減去收到的期權(quán)費(fèi)。
只要期貨價(jià)格的下跌不超過從買方收到的期權(quán)費(fèi)的價(jià)值，看跌期權(quán)賣方將獲利。
看跌期權(quán)賣家的盈虧平衡點(diǎn)和看跌期權(quán)買家完全一樣。
概述
看跌期權(quán)是賣出標(biāo)的期貨合約的權(quán)利?？吹跈?quán)的買家對(duì)不利價(jià)格變動(dòng)獲得保護(hù)，為了這種保護(hù)，他們必須支付期權(quán)費(fèi)?？吹跈?quán)的賣家收取期權(quán)費(fèi)，并接受他們可能需要承受以高于行權(quán)價(jià)格的價(jià)格提供期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)。
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