利率與利率期貨的關系是什么
利率是指一定時期內利息額與借貸本金的比率，深刻影響著金融環(huán)境。利率期貨則是指以附有利率的有價證券為標準的金融期貨，是以債權的形式交付未來的資金的合約。利率波動無規(guī)律可言，天災人禍都有可能影響它，利率期貨則是借貸雙方出于資金不定的恐慌而順勢發(fā)展產生的衍生物。那么，利率與利率期貨的關系是什么呢？
金融方面的書都有提到利率與利率期貨價格成反比關系。這又是為什么呢？由于債券的票面利率一般固定，所以利率上漲，導致債券實際收益減少，因此需求量減少，債券價格下跌，以它為標的利率期貨價格自然也下跌了。反之，亦然。利率期貨一般指遠期利率，目前可能是跌股，但遠期卻是漲，這利率與利率期貨的關系就是反比了，而利率一般指當前的，這個波動性比較大，利率與利率期貨的關系可能是正比，也可能是反比，這是不可控，不穩(wěn)定的。各種利率期貨合約定價都有相同的基本原則，比如短期利率合約的行市指數(shù)為基礎，一般為100減去約定的利率，這種定價反映了利率期貨價格和利率的反比關系。
政策影響利率，擴張性的財政政策會使利率上升，而緊縮性的財政政策會是利率下降，貨幣政策則剛好相反。利率的波動也使利率期貨的實際收益波動不斷，但利率期貨能夠在波動的同時規(guī)避部分風險，實現(xiàn)保值。
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