期貨最小變動價位解析
最小變動價位（也稱作最小報價單位）是所有期貨合約的核心特性，由交易所統(tǒng)一設(shè)定，旨在規(guī)范價格變動的最小單位，以優(yōu)化市場流動性和買賣價差。具體計算方式為：點值（即每手合約波動一個最小變動價位的盈虧）=最小變動價位×交易單位；該公式?jīng)Q定了每次報價變動的最小金額。
期貨最小變動價位示例
E迷你標(biāo)普500指數(shù)期貨（ES）：最小變動單位為0.25指數(shù)點，指數(shù)點價值為50美元，因此點值計算為0.25×50=12.50美元。
NYMEX WTI原油期貨（CL）：最小變動單位為0.01美元/桶，交易單位為1000桶/手，因此點值為0.01×1000=10美元。
最小變動價位的設(shè)定差異取決于合約標(biāo)的物（如商品或金融工具）、市場規(guī)模需求等因素，直接影響交易成本、價格敏感度及策略有效性；較小的單位可能增加流動性但抬升短線交易成本，而較大的單位可能簡化操作但限制價格精度。投資者應(yīng)通過交易所產(chǎn)品規(guī)格頁面查詢具體合約的最小變動價位，以適應(yīng)交易策略。
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