利率期貨套期保值的方式有哪些
期貨的套期保值其實(shí)就是現(xiàn)貨交易商的一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為，今天就和小編一起來了解下什么是利率套期保值？利率期貨套期保值的方式有哪些？
一、什么是利率套期保值
利率套期保值是指在期貨市場(chǎng)上采取買賣利率期貨臨時(shí)替代買賣現(xiàn)貨的套期保值行為，目的是將利率波動(dòng)造成的損失降到最低。與一般商品套期保值一樣，將兩個(gè)市場(chǎng)的利率波動(dòng)通過利率套期保值捆綁在一起，一個(gè)市場(chǎng)獲得的利潤(rùn)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)發(fā)生的損失，從而鎖定利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利率保值的目的。
二、利率期貨套期保值的方式
在期貨交易中，獲利的方式也有很多種，在利用利率期貨進(jìn)項(xiàng)保值交易的事實(shí)，主要有三種基本形式：多頭套期保值、空頭套期保值和基于久期的套期保值，這三種形式可以指導(dǎo)投資者在交易中獲得不同的盈利，以達(dá)到投資的效果。
1、多頭套期保值策略
利率期貨的長(zhǎng)期套期保值是指投資者希望利用未來資金購(gòu)買債券，并估計(jì)未來利率可能下降的策略，即在債券價(jià)格上漲時(shí)，為了避免未來有更多資金購(gòu)買債券，而買入利率期貨合約。
2、空頭套期保值策略
利率期貨的空頭套期保值是指持有債券的投資者為了在不損失債券流動(dòng)性的情況下獲得投資利潤(rùn)，避免利率上升導(dǎo)致債券貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而估計(jì)利率在上升，不愿意長(zhǎng)期持有債券的投資者賣出期貨合約的策略。
3、基于久期的套期保值策略
當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度取決于利率期貨價(jià)格的持續(xù)時(shí)間，利率期貨價(jià)格的波動(dòng)幅度也取決于利率期貨標(biāo)的債券的持續(xù)時(shí)間。套期比率可以根據(jù)保值債券和標(biāo)的債券的久期計(jì)算。
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