商品期貨套利的基本模式有哪些
商品期貨套利在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約，而套利卻只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。商品期貨套利基本模式有四種類型，分別為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利。
商品期貨套利模式：期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利是利用同一種商品在期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行的套利行為。當期貨價格與現(xiàn)貨價格之間出現(xiàn)不合理的基差時，套利者通過構(gòu)建現(xiàn)貨與期貨的套利資產(chǎn)組合，以期望基差在未來回歸合理的價值區(qū)間并獲取套利利潤的投資行為。
商品期貨套利模式：跨期套利
跨期套利是通過觀察期貨各合約價差的波動，以賺取差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位，并以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。正向市場時，價差為負，表現(xiàn)為遠月升水，反向市場時，價差為正，表現(xiàn)為近月升水。一般來說，價差（絕對值）由持有成本（或持倉費）構(gòu)成，即指為擁有或保留某種倉單或頭寸而支付的倉儲費、保險費和利息等費用。
商品期貨套利模式：跨市場套利
跨市場套利是指在不同市場之間進行的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或者更多市場進行交易時，由于區(qū)域間的地理差別等因素，各商品合約間存在一定的固有價差關(guān)系。但是，由于兩個市場的供求影響因素、市場環(huán)境及交易規(guī)則等方面不完全一致，價格的傳導(dǎo)存在滯后甚至失真的情況，因此固有價差水平會出現(xiàn)偏離?？缡袌鎏桌抢檬袌鍪Ш鈺r機，在某個市場買入（或賣出）某一交割月份某種商品合約的同時，在另一個市場賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。這種套利可以在現(xiàn)貨市場與期貨市場上進行，也可以在異地交易所之間進行，其中也包括國內(nèi)交易所與國外交易所之間。
商品期貨套利模式：跨品種套利
跨品種套利是指利用兩種不同的，但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的合約價格差異進行套利交易，即買入某一交割月份某種商品合約，同時賣出另一相同交割月份相互關(guān)聯(lián)的商品合約，以期在有利時機同時將這兩個合約對沖平倉獲利。跨品種套利的核心策略是尋找兩種或多種不同但具有一定相關(guān)性的商品間的相對穩(wěn)定關(guān)系（差值、比值或其他），在其脫離正常軌道時采取相關(guān)反向操作以獲取利潤。根據(jù)套利商品之間的關(guān)系，跨品種套利可分為相關(guān)商品套利和產(chǎn)業(yè)鏈跨品種套利兩種類型。
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