中長期利率期貨實物交割 中長期利率期貨交割方式
股票期貨交割標的是股票、股指期貨是現(xiàn)金交割、中長期利率期貨是交割中長期國債，中長期利率期貨實物交割是怎么完成的？
長期利率期貨是指期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場上各類債務憑證為標的的利率期貨都是長期利率期貨，包括各種期限的中長期國庫券期貨和市政公債指數(shù)期貨等，美國財政部的中期國庫券的償還期在1年到10年之間，5年到10年更為常見。
中長期利率期貨實物交割是怎么完成的？
美國中長期國債期貨是實物交割，只能通過聯(lián)邦電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)完成。在中長期國債的交割中，賣方有權(quán)選擇要交割的債券種類。賣家自然會根據(jù)各種情況選擇最有利于賣方進行交割的最便宜可交割債券來交割。由于可交割債券的票面利率和到期日可以不同，各種可交割債券的價格與國債期貨沒有直接的可比性。因此引入了一個轉(zhuǎn)換因子，定義為假設(shè)所有到期債券的年利率為6%（復利每6個月計算一次），在交割月的第一個交易日，債券價格與其面值的比值。為了便于計算，債券的剩余期限和距付息日的時間取整到最近的3個月。用可交割債券的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割價格得到轉(zhuǎn)換后該債券的價格。
在國債期貨交易中，成交價格不包括應付利息，國債應付利息需在交割時另行計算。賣方交付可交割債券應收入的總金額=1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因子+應計利息。
以上就是芝商所小編為大家整理的關(guān)于“中長期利率期貨實物交割”的相關(guān)知識介紹。更多期貨知識，敬請關(guān)注芝商所期貨知識欄目，這里將為你收集更多的期貨知識哦。
期貨相關(guān)知識延伸閱讀：
芝商所市場經(jīng)濟研究報告
外匯交易周報
農(nóng)產(chǎn)品策略雙周報
原油市場研報
外盤講堂：期權(quán)漫談
外盤講堂：深度報告
天然氣市場周報
銅市場策略周報
0
期貨相關(guān)知識延伸閱讀：
芝商所市場經(jīng)濟研究報告
外匯交易周報
農(nóng)產(chǎn)品策略雙周報
原油市場研報
外盤講堂：期權(quán)漫談
外盤講堂：深度報告
天然氣市場周報
銅市場策略周報
0相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
最新市場研報
相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
