期權(quán)對(duì)沖值Delta有什么用途？
在金融交易市場(chǎng)的燦爛星空當(dāng)中，期權(quán)的存在總是特別吸引投資者的目光，這離不開它身上所散發(fā)出來的獨(dú)特魅力，那就是它非線性的盈虧特性以及有限的風(fēng)險(xiǎn)以及潛在的高回報(bào)的刺激。下面就一起了解期權(quán)對(duì)沖值Delta有什么用途？
什么是期權(quán)對(duì)沖值Delta？
期權(quán)對(duì)沖值Delta反映了期權(quán)價(jià)格相對(duì)于標(biāo)的價(jià)格的敏感程度，衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，期權(quán)價(jià)格的變化幅度。
用公式表示：Delta=期權(quán)價(jià)格變化/標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格變化，期權(quán)對(duì)沖值delta值介于-1到1之間。
Delta的主要特性有：（1）標(biāo)的合約的Delta值恒為1；（2）看漲期權(quán)的Delta值在(0,1)之間；（3）看跌期權(quán)的Delta值在(-1,0)之間；（4）平值的看漲期權(quán)的Delta至在0.5附近，平值的看跌期權(quán)在-0.5附近；（5）一對(duì)到期日和行權(quán)價(jià)相同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，二者Delta的絕對(duì)值之和為1。
期權(quán)對(duì)沖值Delta有什么用途？
提到期權(quán)對(duì)沖值Delta就不得不提Delta中性策略，也就是構(gòu)造一個(gè)含有期權(quán)頭寸的組合，使其不受標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)的影響。簡(jiǎn)單來說就是始終保持投資組合的Delta為0或者近似為0，由于Delta為0，無論標(biāo)的價(jià)格是漲還是跌，組合的價(jià)格將始終保持不變。
期權(quán)對(duì)沖值Delta的主要用途包括利用時(shí)間衰退賺取時(shí)間價(jià)值；利用波動(dòng)率的上升下降，一個(gè)Delta中性的頭寸，在股價(jià)變動(dòng)不顯著的情況下，從波動(dòng)率改變中獲利；可以利用構(gòu)造爆發(fā)式期權(quán)交易策略，從而使頭寸在任何一個(gè)方向上的變動(dòng)都可以有所收獲；用以保護(hù)頭寸不受股票價(jià)格短期波動(dòng)的影響，對(duì)于長(zhǎng)期持有股票非常有用。
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