sofr利率怎么算？
關(guān)于SOFR的討論一直都非常熱烈，尤其是在取代Libor這件事情上，給了金融交易市場(chǎng)以巨大的沖擊。雖然大家都知道SOFR以美國(guó)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)的交易以及可觀察的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，卻不知道它的計(jì)算方法，下面就一起了解sofr利率怎么算？
sofr利率怎么算？
SOFR為隔夜利率，而貸款的利息需要按照期限計(jì)算，針對(duì)如何做到利用隔夜SOFR計(jì)算一段利息期的利息，目前市場(chǎng)上普遍有以下三種做法：
(1)單利SOFR（Daily Simple SOFR）計(jì)算利息：利息按天計(jì)算，每日利率=每個(gè)銀行工作日的當(dāng)日利息（Daily Rate）+利差（Margin），如果當(dāng)天不是銀行工作日，則取其前一個(gè)銀行工作日的利率計(jì)算當(dāng)天利息。每個(gè)利息期最后一天收取該利息期內(nèi)產(chǎn)生的所有利息。每個(gè)銀行工作日的當(dāng)日利息（Daily Rate）為當(dāng)天的SOFR。有的合同會(huì)約定，如果該銀行工作日沒有SOFR，則取Central Bank Rate（紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行）不時(shí)公布的由美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（US Federal Open Market Committee）設(shè)定的短期利率目標(biāo)作為Daily Rate；
如果是存量貸款轉(zhuǎn)換的情況，由于SOFR利率會(huì)比LIBOR低，轉(zhuǎn)換后的每日利率=當(dāng)日利息（Daily Rate）+Credit Adjustment Spread（調(diào)整利差，SOFR與LIBOR的差值）+Margin；
單利SOFR的優(yōu)點(diǎn)是其反映了當(dāng)前的市場(chǎng)利率情況，目前廣泛應(yīng)用于目前的美元貸款市場(chǎng)中，但缺點(diǎn)是相較于復(fù)利SOFR，無法真正體現(xiàn)貨幣的時(shí)間價(jià)值，相較于期限SOFR，無法在利息期前獲得相關(guān)利率。
(2)復(fù)利SOFR（Compounded Daily SOFR）計(jì)算利息：與上述單利計(jì)算類似，區(qū)別在于其復(fù)利計(jì)算利息，也即利息不斷復(fù)利增加。在APLMA及LMA發(fā)布的模板文本中有該等建議的復(fù)利計(jì)算公式；
復(fù)利SOFR的優(yōu)點(diǎn)是其反映了當(dāng)前的市場(chǎng)利率情況，以及貨幣的時(shí)間價(jià)值，但缺點(diǎn)是需要比較復(fù)雜的計(jì)算方式，對(duì)銀行來說需要設(shè)置比較復(fù)雜的計(jì)算系統(tǒng)，相較于期限SOFR，無法在利息期前獲得相關(guān)利率；
(3)期限SOFR（Term SOFR）計(jì)算利息：期限利率由芝加哥CME Group Benchmark Administration Limited管理并發(fā)布，包括1，3，6，12個(gè)月四種期限。利息計(jì)算方式與之前LIBOR合同的計(jì)算方式類似，每個(gè)利息期前兩個(gè)相關(guān)工作日取該等期限利率；
期限SOFR的優(yōu)點(diǎn)是在每個(gè)利息期之前即可獲得數(shù)值，缺點(diǎn)是與LIBOR相同，為預(yù)期數(shù)值，無法體現(xiàn)市場(chǎng)實(shí)際情況。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道sofr利率怎么算了，當(dāng)中還為大家介紹了SOFR利率算法的優(yōu)劣勢(shì)。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。
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