利率期貨市場的優(yōu)勢有哪些
利率期貨是一種以利率為標的的期貨合約，利率期貨主要以國債、金融債等固定收益證券為交易對象。利率期貨交易具有發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險和套期保值的功能。它對投資者來說，是一種低風險的投資工具，同時又是一種有效的避險工具。
在國際上，利率期貨市場主要是由美國的芝加哥商品交易所（CME）和英國的倫敦國際金融期貨交易所（LIBOR）兩個市場組成。在我國，目前只有上海證券交易所（SSE）和深圳證券交易所（ZSEE）有利率期貨交易。
套期保值功能
利率期貨交易具有套期保值的功能，投資者利用利率期貨市場來規(guī)避其持有的固定收益證券的價格風險，避免在市場上進行直接買賣所持有的固定收益證券帶來的風險，從而保障資產(chǎn)的安全和保值。從套期保值角度來看，利率期貨交易具有如下優(yōu)點：
（1）利率期貨交易能夠為投資者提供有效的避險工具。投資者可以通過在現(xiàn)貨市場上買入或賣出利率期貨合約，對沖其持有的固定收益證券價格風險。
（3）利率期貨交易具有較為合理的定價機制，有助于提高利率期貨市場的流動性。
價格發(fā)現(xiàn)功能
利率期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場上的價格反映了遠期利率的預期，并引導遠期利率向真實的利率水平靠攏，從而有利于發(fā)揮對未來利率變化的引導作用。同時，通過對市場上遠期利率的預期和引導，還能有效地防止市場投機行為產(chǎn)生對金融資產(chǎn)價格的沖擊，從而維護金融資產(chǎn)價格的穩(wěn)定。而如果期貨市場上沒有真實可靠的現(xiàn)貨交易，或者缺乏完善和發(fā)達的現(xiàn)貨市場，則這種價格發(fā)現(xiàn)功能就無從談起。
套期保值效果
期貨市場的套期保值功能可以有效地規(guī)避利率風險，并實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移。在正常情況下，投資者只要持有較多的債券，就不會發(fā)生利率變動的風險。但是當利率突然上升時，持有較多債券的投資者將承受很大的利率風險；當利率下降時，持有較多債券的投資者將面臨更大的利率風險。而利用國債期貨進行套期保值交易，則可以在不改變投資者原來持有債券數(shù)量的前提下，有效地轉(zhuǎn)移其利率風險。由于在期貨市場上已預先進行了保值，所以投資者所承擔的利率變動風險將會降到最低程度?？梢?，利用國債期貨進行套期保值交易對于規(guī)避利率變動風險具有重要作用。
市場流動性
與期貨交易不同，利率期貨交易并不是以交割為目的，而是以對沖利率風險為目的。因此，在流動性上，利率期貨市場與股票、債券市場相比是有一定差距的。在股票、債券市場中，有許多投資者是專門從事金融衍生品交易的機構(gòu)投資者，如商業(yè)銀行、保險公司等，他們都有大量的資金在股市中進行操作，而這些機構(gòu)投資者利用其龐大的資金進行交易時不可能隨時達到成交的目的，在這種情況下就需要金融衍生品市場為其提供流動性。利率期貨市場中的個人投資者通常不能參與到這些機構(gòu)中去，因此其交易規(guī)模相對較小。但是個人投資者可以通過國債期貨合約進行套保交易。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道利率期貨市場的優(yōu)勢有哪些。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。
上一篇：
如何買賣外匯期貨
下一篇：
利率期貨市場的主要功能
相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
最新市場研報
相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
