1、買賣目地不一樣

 

期現(xiàn)套利是為了降低或遷移期貨價(jià)格漲跌幅產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性的一種方式，目的在于鎖住盈利和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而投機(jī)商其實(shí)是為了獲得風(fēng)險(xiǎn)性盈利。

 

2、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)性不一樣

 

套期保值者只擔(dān)負(fù)反向市場(chǎng)變化帶來的損失，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較小；而投機(jī)商要承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)帶來的損失，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較大。

 

3、操作步驟不一樣

 

套期保值者交易頭寸應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)貨交易交易頭寸制定出，套期保值交易頭寸與現(xiàn)貨交易交易頭寸實(shí)際操作方位反過來，類型和總數(shù)相同或者類似；而投機(jī)商則按照自身資金額、資金占用費(fèi)率、內(nèi)心承受力與對(duì)行情的分辨來買賣交易。

 

 

1、期現(xiàn)套利風(fēng)險(xiǎn)性

 

期現(xiàn)套利風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)性基差風(fēng)險(xiǎn)。反向市場(chǎng)就是指期貨價(jià)格與期貨行情間的價(jià)格比。期貨行情與期貨價(jià)格的變化從方向中來講是基本一致的，但力度并不是一致，即反向市場(chǎng)的標(biāo)值并不是相對(duì)穩(wěn)定的。套期保值者參加期貨交易市場(chǎng)，是為了防止現(xiàn)貨交易市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)比較大風(fēng)險(xiǎn)，而接納反向市場(chǎng)變化這一比較小風(fēng)險(xiǎn)。從以上經(jīng)濟(jì)原理能夠得知，期現(xiàn)套利是一種有意識(shí)緊急避險(xiǎn)對(duì)策，目的是為了降低現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。升值者根據(jù)期貨交易市場(chǎng)和現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的反向運(yùn)行，產(chǎn)生2個(gè)銷售市場(chǎng)一盈一虧得到的結(jié)果，根據(jù)盈虧相抵，做到避開價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的效果。因此可以這么說，期現(xiàn)套利等同于經(jīng)營(yíng)人在運(yùn)營(yíng)過程中涉及到價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，而基差風(fēng)險(xiǎn)是買保險(xiǎn)很有可能承擔(dān)成本。

 

2、期現(xiàn)套利缺點(diǎn)

 

1）一旦實(shí)施了期現(xiàn)套利對(duì)策，即失去因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)而很有可能所得到的盈利機(jī)遇。換句話說，在逃避對(duì)己有害的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的前提下，也選擇放棄因價(jià)格波動(dòng)可能發(fā)生的對(duì)己有益的機(jī)遇。

 

2）務(wù)必付款交易費(fèi)用，通常是傭金和銀行存款利息。

 

通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道套期保值者和投機(jī)商的差別有什么。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。