股票交易者分析宏觀基本面的時候主要是針對個股的基本面(包括財務(wù)狀況、行業(yè)前景、以及兼并重組概念等)進行分析；而股指期貨的基本面分析則更加關(guān)注宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、財政政策、匯率以及外圍市場等相關(guān)大環(huán)境的因素。

 

另外從技術(shù)分析的角度看，道氏理論、江恩理論、波浪理論等相關(guān)技術(shù)分析同樣適用于股指期貨，各種均線法則、技術(shù)形態(tài)在股指期貨中同樣具有分析價值。不過由于股指期貨各合約有到期日，因此均線和期價會產(chǎn)生一定突發(fā)性偏離，且分析均線周期也相對會縮短，通常以參考5日和10日均線為主，而股票交易參考的均線則是10日、30日和60日等相對較長的周期。

 

另外，股指期貨的技術(shù)分析中需要強調(diào)的一點是，股指期貨的持倉量不固定(理論上0—∞)，而任何一個個股都有固定的“盤子”，因此，要想像操作股票一樣通過吸收一定比例的籌碼來控制股指期貨的可行性不高。股指期貨市場主力倉位的透明度明顯高于股票市場，中金所每個交易日都會公布前20名的多空持倉結(jié)構(gòu)。

 

對大眾投資者來說，通過價量分析判斷走勢的時候也需要加入持倉量的因素，只有同時分析持倉量和成交量的關(guān)系才能有效把握市場的活躍度。筆者對此總結(jié)出了幾點一般性的規(guī)律：

1、成交量持倉量同步增加，價格沿原來的方向演進的可能性偏大；

2、成交量持倉量同步減少，多空雙方達成暫時平衡，方向可能改變；

3、成交量增加持倉量減少，對手盤主動離場，向原方向演進速度可能放慢；

4、成交量減少持倉量增加，有利的一方主動介入，方向可能持續(xù)。

通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道股指期貨投機操作分析方法都有哪些了吧。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。