期貨基差交易是什么 它在期貨交易中產生什么作用
期貨基差交易在期貨交易中是一個非常重要的交易策略，非常值得投資者了解與學習的，基差是現(xiàn)貨價格與期貨價格之差，它適用于套期保值和套利交易。而期貨基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
期貨基差交易是進口商經常采取的定價和套期保值策略。它是指進口商用期貨市場價格來固定現(xiàn)貨交易價格，從而將轉售價格波動風險轉移出去的一種套期保值策略。它的優(yōu)點與獨特體現(xiàn)在不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完全的保值效果。如果套期保值者能爭取到一個更有利的基差，套期保值交易就能盈利，這樣的話就一定程度上規(guī)避了投資者的許多風險。
期貨基差交易按照不同方式歸類也是分為不同種類的，根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，期貨基差交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權利屬于買方，則稱為買方叫價交易；若權利屬于賣方；則為賣方叫價交易。它的好處呢，通過基差交易人們可以利用期貨價格來對任何一個地點的谷物進行定價。基差交易在美國的農產品現(xiàn)貨和期貨市場中運用廣泛。美國農產品現(xiàn)貨市場的定價方式、套保操作方式，以及期貨市場中的期轉現(xiàn)交易、對于最終是否交割的判定等，都是以基差為基礎作出預測和決策的。
期貨基差交易在各個國家發(fā)展程度不同。在美國，現(xiàn)貨貿易就是基差交易。由于基差相對穩(wěn)定，買賣雙方之間可以根據(jù)當時的市場情況和歷史基差來計算預期的買賣價格。而在期貨市場的套期保值交易中，決定套保效果的并不是價格的波動，而是基差的變化。所以說，美國的谷物貿易商都是基差交易者，他們不需要預測價格的漲跌，只需根據(jù)歷史走勢對基差進行預測。
而在日趨強大的中國，隨著社會主義市場優(yōu)越性的不斷體現(xiàn)，市場表現(xiàn)出巨大的潛力，中國金融市場(特別是期貨市場)作為新興市場可以說是處在嬰兒期，其功能有待進一步發(fā)揮。這里面有市場發(fā)展進程的原因，也有相關法規(guī)、政策的限制問題，期市自身在實踐方面能否保持規(guī)范發(fā)展，特別是市場發(fā)展基本戰(zhàn)略思維能否保持正確性，對于改變人們對期市的偏見，推動、影響相關政策的修改、制定，吸引更多的套保者、投資者參加交易，都具有重要的影響。
期市功能是否能有效發(fā)揮、如何發(fā)揮，是一個綜合性課題，但他們從CBOT的基差交易中，或許可以找到有關期市功能發(fā)揮的一些內在規(guī)律，可以得到許多借鑒與啟示。而我們相信期現(xiàn)價格的聚合，必將為基差交易的推廣和發(fā)展提供良好的市場環(huán)境，同時也將推動更多的現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場進行保值，從而將進一步促進期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。
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