對于期貨投資者來說,期貨套利操作是期貨中比較有益的一種操作方式。做期貨套利只需要看價(jià)差,有了價(jià)差就有了套利的空間。而且不用考慮基本面的問題,當(dāng)價(jià)差最大和最小的時(shí)候就是套利的最佳入場時(shí)間。農(nóng)產(chǎn)品是最早構(gòu)成期貨交易的商品。今天我們就來說說農(nóng)產(chǎn)品期貨套利技巧及農(nóng)產(chǎn)品期貨品種。
農(nóng)產(chǎn)品期貨品種介紹:
1、糧食期貨,主要有玉米期貨、大豆期貨、小麥期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米期貨等;
2、經(jīng)濟(jì)作物類期貨,有可可、原糖、咖啡、橙汁、棕櫚油、菜籽期貨;
3、畜產(chǎn)品期貨,主要有肉類制品、皮毛制品兩大類期貨;
4、林產(chǎn)品期貨,主要有天然橡膠期貨、木材期貨。
芝商所期貨交易所(CBOT)是農(nóng)產(chǎn)品期貨的主要集中地。
農(nóng)產(chǎn)品期貨套利的方式有以下幾種:
1、跨期套利
同品種的不同月份中間的套利,這個(gè)是相對比較好操作的。他們的關(guān)聯(lián)性最大,規(guī)律性也不錯(cuò)。投機(jī)者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化,買進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時(shí),賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。
其實(shí)質(zhì),是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價(jià)的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。比如:如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價(jià)格差異超出正常的交割、儲存費(fèi),你應(yīng)買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。
過后,當(dāng)7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個(gè)合約的價(jià)格差時(shí),你就能從價(jià)格差的變動中獲得一筆收益??缭绿桌c商品絕對價(jià)格無關(guān),而僅與不同交割期之間價(jià)差變化趨勢有關(guān)。具體而言,這種套利又可細(xì)分為三種:牛市套利,熊市套利及蝶式套利。
2、跨品種套利
所謂跨商品套利,是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格的差異進(jìn)行套利,即買進(jìn)(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約,而同時(shí)賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。在有關(guān)聯(lián)的品種之間進(jìn)行套利。
比如豆粕、豆油等。這個(gè)分為直接關(guān)聯(lián),比如大豆、豆粕和豆油;一種是替代關(guān)系:豆油、棕櫚油、菜油;一種是屬性關(guān)聯(lián);金屬品、工業(yè)品。
3、期現(xiàn)套利
這個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)相對小,但是操作限制比較多。你得對現(xiàn)貨有一定了解,有運(yùn)作現(xiàn)貨的經(jīng)驗(yàn)和能力,有充足的資金來源。這個(gè)盈利最大都以量取勝。
4、跨市場套利
投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同,在兩個(gè)交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當(dāng)同一種商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉庫運(yùn)送到另一交易所的交割倉庫的費(fèi)用時(shí),可以預(yù)計(jì),它們的價(jià)格將會縮小并在未來某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場交割成本。
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