利率期貨的報(bào)價(jià)特點(diǎn)是什么呢 利率期貨有什么特點(diǎn)？
市場(chǎng)上常見(jiàn)的投資理財(cái)有股票、債券、基金等，對(duì)于期貨投資可能很多人還不是很了解，所以今天小編就來(lái)給大家說(shuō)說(shuō)利率期貨的特點(diǎn)，及利率期貨的報(bào)價(jià)特點(diǎn)。如果你想進(jìn)一步知道相關(guān)知識(shí)，那就快來(lái)和小編一起來(lái)了解下吧！
一、利率期貨的特點(diǎn)分為兩個(gè)方面。
1、實(shí)際利率與利率期貨價(jià)格呈反方向變動(dòng)，即實(shí)際利率越高，利率期貨價(jià)格越低；實(shí)際利率越高，利率期貨價(jià)格越低。
2、利率期貨的交割方式特殊。盡管利率期貨的交割方式有兩種，但大多時(shí)候利率期貨仍主要采取現(xiàn)金交割方式，有時(shí)也有現(xiàn)券交割。而現(xiàn)金交割是以銀行現(xiàn)有利率為轉(zhuǎn)換系數(shù)來(lái)確定期貨合約的交割價(jià)格。
二、利率期貨的報(bào)價(jià)有什么特點(diǎn)呢？
1、報(bào)價(jià)方式的不同
對(duì)于美國(guó)13周的國(guó)債，通常是以貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期時(shí)按面值兌付。短期國(guó)債價(jià)格與收益率之間存在反比關(guān)系，也就是說(shuō)當(dāng)短期國(guó)債價(jià)格越高，收益率反而越低，而13周國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)則是采用"100減去不帶百分號(hào)的標(biāo)的國(guó)債年貼現(xiàn)率"的形式。歐洲美元期貨合約的報(bào)價(jià)采用芝加哥商業(yè)交易所IMM3個(gè)月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，或100減去360天計(jì)算的年利率，無(wú)百分比符號(hào)。
2、交割方式不同
芝加哥商業(yè)交易所的13周國(guó)債期貨合約采用現(xiàn)金交割方式，交割結(jié)算價(jià)格以最后一個(gè)交易日現(xiàn)貨市場(chǎng)91天國(guó)債拍賣(mài)最高折扣率為基礎(chǔ)，所有到期未平倉(cāng)的合約均以交割結(jié)算價(jià)格結(jié)算；歐元美元期貨合約的結(jié)算價(jià)格以倫敦時(shí)間最后一個(gè)交易日上午11:00倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)的抽樣平均利率為基礎(chǔ)，所有到期未平倉(cāng)合約均按差價(jià)結(jié)算。
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