短期利率期貨的報價方式有哪些
美國短期利率期貨合約報價采用指數(shù)報價，即“100減去貼現(xiàn)率或無百分號的利率”。短期利率期貨合約的交割一般采用現(xiàn)金交割。
短期利率期貨的報價方式：
1、短期利率期貨的報價通常是3個月歐洲美元期貨和3個月銀行間歐元同業(yè)拆借利率期貨。兩者均以指數(shù)形式報價，100減去無百分號年利率報價。
2、CME歐洲美元報價方式：
（1）歐洲美元期貨合約以IMM3月歐洲美元倫敦報價指數(shù)的形式報價，使用100減去360天的年利率，沒有百分號（例如，年利率為2.5%，報價為97.500）。
（2）一CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為1,000,000美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。
（3）交易所規(guī)定，最近到期的合約價格變動最小值為1/4個基點（每個基點代表合約價值25美元，1000000×0.01%×3/12），即0.0025，即合約的最低變動價值為6.25美元。
（4）3個月期歐洲美元期貨交易價格越高，買方存單存款利率越低；3個月期歐洲美元期貨交易價格越低，買方存單存款利率越高。
（5）當市場利率上升時，3個月期歐洲美元期貨價格普遍下跌；如果市場利率下跌，3個月期歐洲美元期貨價格普遍上漲。
（6）投資者以98.580買入了10手3個月期歐洲美元期貨，并以99.000點收盤。如果不包括交易成本，則收入為42點（99.000-98.580），即1050美元/手，總收入為10500美元。
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