短期利率期貨品種 利率期貨的交割方式
根據(jù)利率期貨合約標(biāo)期限的不同，利率期貨可分為短期利率期貨及中長期利率期貨兩類。今天小編來和大家說說短期利率期貨品種有哪些？
一、短期利率期貨品種
短期利率期貨是指期限不到一年的各種利率期貨，貨幣市場(chǎng)的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。
二、短期利率期貨的交割方式
1、利率期貨的第一種交割方式是實(shí)物交割。
實(shí)物交割是指期貨合約買賣雙方按照交易所制定的規(guī)則，在合約到期時(shí)通過轉(zhuǎn)讓期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)，將到期未結(jié)清合約地進(jìn)行交割的一種行為。
由于國債期貨的標(biāo)的是名義上的債券，但實(shí)際上沒有完全相同的債券，在實(shí)物交割中，指定一籃子類似的國債進(jìn)行交割，通過在實(shí)物交割中采用指定一籃子近似的國債來交割的方式，符合條件的交割券通過轉(zhuǎn)換因子，進(jìn)行發(fā)票金額計(jì)算，并由賣方選擇最便宜可交割債，通過有關(guān)債券托管結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行。由于這交割系統(tǒng)在實(shí)踐中操作簡單，不僅促進(jìn)了國債期貨交易的發(fā)展，而且在一定程度上提高了現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。
2、利率期貨的第二種交割方式是現(xiàn)金交割。
現(xiàn)金交割是指到期未平倉期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這交割方式主要用于利率期貨中期貨標(biāo)的物無法實(shí)物交割的期貨合約，主要用于短期利率期貨的交割。
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