外匯期貨對沖交易是什么意思
外匯期貨對沖交易是指在外匯期貨市場上利用不同的外匯期貨合約進(jìn)行相反方向的交易，以抵消實際市場匯率波動的風(fēng)險。在實際操作中，一般是指投資者同時做多和做空兩筆交易，分別代表同一品種或不同品種的期貨合約，這樣當(dāng)其中一筆合約價格上漲時，投資者就可以獲得價格上漲的收益；反之，當(dāng)價格下跌時，投資者可以避免價格下跌帶來的損失。對沖交易一般是在同一外匯期貨市場進(jìn)行，通常對沖交易要比單邊持倉更劃算。
對沖交易是指在外匯期貨交易中，利用兩個或兩個以上相互聯(lián)系的外匯期貨合約，對外匯現(xiàn)貨市場上的外匯買賣方向、數(shù)額進(jìn)行對沖
例如，有一個投資者手上有1000萬美元的外匯儲備，打算在一年之后兌換成美元。他先賣出100萬美元的看跌外匯期貨合約，然后又買了100萬美元的看漲外匯期貨合約。這樣，他就可以獲得100萬美元的外匯儲備。這樣，他就在一年之后，把這500萬美元兌換成了同樣金額的外匯儲備。也就是說，他雖然沒有買100萬美元的期貨合約，但卻在一年之內(nèi)規(guī)避了500萬美元風(fēng)險。
對沖交易可以在外匯期貨市場上進(jìn)行，也可以在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行
外匯期貨對沖交易的特點(diǎn)是利用不同種類的期貨合約進(jìn)行對沖，因此可以避免匯率波動給投資者帶來的風(fēng)險。因此，在外匯期貨市場上進(jìn)行對沖交易時，通常都會選擇進(jìn)行“雙空頭”或者“雙多頭”的交易，即同時買入或賣出兩種不同的期貨合約。如果投資者對某一外匯期貨合約的走勢比較看好，就可以買入該合約；如果對該合約不看好，則可以賣出該合約。兩種情況下都會產(chǎn)生相應(yīng)的損益，但由于做多與做空是兩筆不同的交易，所以從總體上看，盈虧并不會發(fā)生變化。
對沖交易有兩種形式
一種是現(xiàn)貨對沖，就是在不同的外匯期貨合約上買進(jìn)或賣出相同品種的期貨合約，以達(dá)到對市場風(fēng)險進(jìn)行對沖的目的。
由于期貨合約到期時間不同，所以我們可以根據(jù)套期保值的需求進(jìn)行遠(yuǎn)期對沖。
對沖交易可分為主動型對沖和被動型對沖。主動型對沖就是投資者根據(jù)自己的預(yù)期，在不同的外匯期貨合約之間進(jìn)行選擇。
對沖交易有兩個作用
第一，減少價格的不確定性，因為對沖交易使得期貨合約的價格波動與現(xiàn)貨市場價格一致。
第二，在市場流動性不足的時候，比如在外匯市場上，當(dāng)貨幣對的匯率波動太大時，如果投資者都去購買期貨合約，那么由于貨幣對價格的波動，期貨合約就很容易出現(xiàn)平倉風(fēng)險。這時候就可以通過買賣期貨合約來對沖風(fēng)險。
通過對沖交易可以消除由于價格波動帶來的風(fēng)險。同時在對沖交易中，市場是不確定的，所以對風(fēng)險的控制非常重要。
此外，在對沖交易中也有一個最重要的因素：平倉機(jī)制。在一般情況下，如果對沖交易沒有平倉，那么這部分頭寸就會被視為一筆虧損頭寸。
對沖交易是一種風(fēng)險管理手段
對沖交易在外匯期貨中占有非常重要的地位，由于外匯期貨的價格是受市場供求關(guān)系影響的，在同一種貨幣上，期貨合約價格經(jīng)常發(fā)生變化，而現(xiàn)貨價格則保持相對穩(wěn)定。如果投資者對市場不甚了解，對沖交易可在一定程度上為其規(guī)避風(fēng)險。
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