農(nóng)產(chǎn)品期貨是什么意思?農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為交易對象、以期貨市場為交易平臺而形成的一種特殊商品。農(nóng)產(chǎn)品期貨是農(nóng)業(yè)期貨中的一類,它包括種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)和漁業(yè)等。
農(nóng)產(chǎn)品期貨交易一般在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上,采取在公開市場上集中競價的方式進行。隨著我國改革開放的不斷深化和對外開放程度的不斷擴大,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場將逐漸成為我國金融市場體系的重要組成部分,在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用。農(nóng)產(chǎn)品期貨交易與其它商品期貨交易一樣,也具有一般商品期貨交易的一般特征,即有一定數(shù)量的商品作為交割標(biāo)的物,因此農(nóng)產(chǎn)品期貨也是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。
價格發(fā)現(xiàn)
在期貨市場中,由于投資者是以市場為導(dǎo)向,期貨交易的價格是通過公開競價形成的,其價格更能反映出現(xiàn)貨市場的供求關(guān)系。因此,期貨價格對現(xiàn)貨價格具有引導(dǎo)作用,使現(xiàn)貨市場供求關(guān)系朝著有利于期貨交易的方向發(fā)展。同時,由于期貨價格與現(xiàn)貨價格有一定程度的同向變動關(guān)系,兩者之間也具有較強的關(guān)聯(lián)性。在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場中,農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨的價格信息可以通過交易信息系統(tǒng)迅速向投資者傳遞,使其做出合理判斷。
套期保值
套期保值,又稱“對沖”,是指通過買進或賣出與現(xiàn)貨市場交易品種相同、數(shù)量相等、交易方向相反的期貨合約,以期在未來某一時間通過賣出或買進同等數(shù)量的期貨合約來對沖原有現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險。套期保值是規(guī)避價格風(fēng)險最簡單有效的方法,其作用在于:
1、鎖定生產(chǎn)成本或銷售利潤;
2、規(guī)避價格波動風(fēng)險。
套期保值者通過在期貨市場上進行操作,將現(xiàn)貨市場與期貨市場聯(lián)系起來,并在現(xiàn)貨與期貨之間建立一個“虛擬”的買賣關(guān)系,通過對價格波動的預(yù)測,來實現(xiàn)對現(xiàn)貨市場和期貨市場交易行為的調(diào)節(jié),將現(xiàn)貨市場和期貨市場的風(fēng)險相互分離。對從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)而言,套期保值是其鎖定生產(chǎn)成本、規(guī)避價格風(fēng)險最直接有效的方法。
套利交易
套利交易是指利用不同市場間出現(xiàn)的價格差異,從同一商品的不同交割月份合約中進行相反方向的交易。例如,在兩個不同的交易所同時買賣某種商品,當(dāng)其期貨價格遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價格時,可以從兩個交易所買入同一種期貨合約;當(dāng)其期貨價格高于現(xiàn)貨價格時,可以從兩個交易所賣出同一種期貨合約。
投機交易
投機交易是指投資者在對期貨價格走勢產(chǎn)生預(yù)測后,利用其對期貨市場價格的走勢判斷,通過買入或賣出相關(guān)期貨合約來進行盈利的一種交易方式。投機交易雖然在某種程度上能彌補套期保值者的風(fēng)險損失,但由于投機者在進行投機交易時,可能會產(chǎn)生較大的經(jīng)濟損失,因而一般不提倡投機者進行投機性的交易。
由于期貨市場本身具有較強的專業(yè)性,參與交易的投資者往往對期貨市場和相關(guān)產(chǎn)品缺乏必要的了解,因而往往通過對有關(guān)產(chǎn)品價格進行預(yù)測、判斷趨勢以及在預(yù)測結(jié)果與實際結(jié)果出現(xiàn)差異時進行買賣操作來獲利,這就是所謂的“投機”。
風(fēng)險管理
風(fēng)險管理是期貨市場功能發(fā)揮的重要保障。所謂風(fēng)險管理,是指期貨交易者對交易風(fēng)險的事前防范、事中控制和事后處理,它主要包括以下內(nèi)容:
1、保證金制度
2、限倉制度
3、大戶報告制度
4、強行平倉制度
5、結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)控制度
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