國際原油期貨交易規(guī)則
國際原油期貨交易規(guī)則是指以WTI和布倫特等國際主要石油期貨品種為代表的原油期貨合約的交易、交割、結(jié)算、交收等方面的有關(guān)規(guī)定。在制定和修改原油期貨合約時(shí)，通常都要遵循以下原則：在制定和修改油價(jià)時(shí)，首先要考慮是否與世界能源價(jià)格結(jié)構(gòu)相一致，其次應(yīng)考慮石油生產(chǎn)國經(jīng)濟(jì)狀況，以保證國際收支平衡。在制訂和修改油氣價(jià)格的時(shí)候，首先應(yīng)考慮到世界主要能源生產(chǎn)國和消費(fèi)國的利益。在制訂價(jià)格時(shí)，也要考慮全球的供求關(guān)系及油價(jià)變化趨勢(shì)等因素。
一、交易方式
原油期貨交易采用的是保證金制度，合約價(jià)值以人民幣計(jì)價(jià)，并按美元標(biāo)價(jià)。
原油期貨合約的最小變動(dòng)單位為1桶，即10美元/桶。
合約的到期日為每月的第三個(gè)星期四，在該日歷月份內(nèi)的任何交易日，投資者都可以進(jìn)行開倉。
每天24小時(shí)均可進(jìn)行交易。
二、持倉限制
會(huì)員及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)（含其自己）在交易所會(huì)員資格區(qū)域內(nèi)的賬戶余額不得超過該交易所規(guī)定的限額。
每日結(jié)算后，會(huì)員及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的持倉在當(dāng)日剩余時(shí)間內(nèi)不允許進(jìn)行對(duì)沖；當(dāng)某一會(huì)員、客戶持倉量達(dá)到交易所當(dāng)日結(jié)算價(jià)以上某一位數(shù)時(shí)，該會(huì)員、客戶的日終庫存即為零。
每日非期貨公司會(huì)員或者經(jīng)紀(jì)公司客戶持倉超過一定限額，或者當(dāng)日非期貨公司會(huì)員或者經(jīng)紀(jì)公司客戶累計(jì)持倉超過一定限額，則視為異常情況，交易所將采取強(qiáng)行平倉等措施，并通過媒體、網(wǎng)站等方式公布相關(guān)信息。
三、交割結(jié)算與交割
1.期貨合約的買賣，必須在交割日當(dāng)天進(jìn)行；
2.采用當(dāng)日交割制度，所有交易、倉儲(chǔ)費(fèi)用和稅金均由交易所支付；
3.WTI原油期貨與美國西得克薩斯中質(zhì)原油期貨合約（WTI）之間的轉(zhuǎn)換以現(xiàn)貨月WTI的最后交易日作為確定最后1天（或2天）的日期，采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度；
四、風(fēng)險(xiǎn)控制
原油期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制包括：
（1）持倉管理；
（2）合約管理，包括交易限額、限價(jià)委托和每日無負(fù)債結(jié)算制度；
（3）平倉。
五、保證金制度和漲跌停板制度
不同品種的原油期貨合約的交易保證金不同，投資者可根據(jù)自身情況選擇適當(dāng)比例。
原油期貨每手（合約）交易的最低保證金比例為5%。
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是上一交易日結(jié)算價(jià)上下±20%。
當(dāng)會(huì)員或客戶某一合約發(fā)生連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的單邊市時(shí)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。
連續(xù)三個(gè)交易日是指：第一個(gè)交易日（上一交易日）收盤前最后一刻；第二個(gè)交易日）收盤前20分鐘；第三個(gè)交易日（第三個(gè)收盤前15分鐘）為法定停牌時(shí)間，會(huì)員或客戶可以選擇停牌，也可以不停牌。
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