目前，國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格主要由貿(mào)易商主導(dǎo)，即通過(guò)與貿(mào)易商簽訂合同的方式來(lái)確定最終價(jià)格，然后根據(jù)該合同約定銷售給鋼廠。

 

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格一般在10元/噸左右波動(dòng)。以2018年為例，年初至今鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格在600-800元/噸之間波動(dòng)；而2019年年初至今的平均現(xiàn)貨價(jià)格為687.5元/噸左右。

 

而隨著時(shí)間推移和市場(chǎng)參與者的參與，近期鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始明顯回落，截至2019年7月9日平均鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)為610.4元/噸。

 

目前國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨合約上市已有一段時(shí)間，上市后的一段時(shí)間內(nèi)對(duì)期貨與現(xiàn)貨之間的關(guān)系進(jìn)行了深入分析，得出如下結(jié)論：1、國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨具有一定的參考意義；2、國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨和全球最大鐵礦石貿(mào)易商之間有較強(qiáng)的聯(lián)系。

 

具體來(lái)看：1、中國(guó)最大的鐵礦石貿(mào)易商中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）是中國(guó)最大的鋼鐵上市公司鞍鋼股份（600016）的控股子公司；2、在鐵礦石期貨推出之前，中鋼協(xié)主要通過(guò)與港口和貿(mào)易商簽訂價(jià)格協(xié)議來(lái)確定現(xiàn)貨價(jià)格；3、目前中鋼協(xié)已經(jīng)與多家大型貿(mào)易商簽署了三方協(xié)議，其中一家大型貿(mào)易商表示，其與中鋼協(xié)簽訂了一份固定數(shù)量和定價(jià)比例為10%+90%（即10%+80%）成交價(jià)格的合同；4、據(jù)統(tǒng)計(jì)目前全球范圍內(nèi)共有50家左右大型礦商參與到了鐵礦石期貨交易中來(lái)；5、從近期市場(chǎng)走勢(shì)情況來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)多個(gè)港口庫(kù)存處于低位水平，加之國(guó)內(nèi)鋼企生產(chǎn)需求持續(xù)高位，預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求或?qū)⒗^續(xù)提升。

 

 

從以上數(shù)據(jù)我們可以看出，鐵礦石的供需關(guān)系是由鋼廠的采購(gòu)成本決定的。因?yàn)殇搹S只有買到足夠的鐵礦石才能保證生產(chǎn)過(guò)程中不會(huì)出現(xiàn)缺貨情況，從而保證自己的產(chǎn)量和利潤(rùn)。

 

鋼廠對(duì)現(xiàn)貨原料采購(gòu)價(jià)格和期貨價(jià)格存在較大差距是由于鋼廠采購(gòu)成本決定了鐵礦石價(jià)格，而現(xiàn)貨價(jià)格是由貿(mào)易商進(jìn)行定價(jià)，所以現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)之間也存在較大差距。

 

目前，中國(guó)市場(chǎng)有多家大型國(guó)有礦山在做鐵礦遠(yuǎn)期交易。

 

 

與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，期貨市場(chǎng)的交易量更大。

 

期貨交易是公開(kāi)進(jìn)行，并且沒(méi)有特定的賣方或買方。

 

鐵礦石期貨合約價(jià)格受多種因素影響，如交割倉(cāng)庫(kù)、期貨交易保證金、交割時(shí)間以及鐵礦石質(zhì)量等。

 

對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，只有當(dāng)某一合約價(jià)格偏離正常水平時(shí)，才會(huì)被認(rèn)定為是投機(jī)行為。

 

而實(shí)際交易中往往是現(xiàn)貨市場(chǎng)比期貨市場(chǎng)的價(jià)格高，在沒(méi)有特殊情況下很難判斷是投機(jī)還是投機(jī)者操作。

 

 

現(xiàn)貨和期貨價(jià)格之間的關(guān)系主要是市場(chǎng)供求關(guān)系，而不是金融屬性。

 

但我們也不能排除這些因素的影響：

 

首先，期貨和現(xiàn)貨之間的聯(lián)系更加緊密。

 

其次，期貨對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的影響主要在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值兩方面。

 

通過(guò)以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道鐵礦石期貨和現(xiàn)貨價(jià)格為何不一樣。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。