期貨交易基差是什么意思
期貨交易基差是什么意思？反向市場(chǎng)就是指某一特定產(chǎn)品在某一特定時(shí)間地點(diǎn)的期貨價(jià)格與本產(chǎn)品在期貨交易市場(chǎng)的期貨行情差值，即：反向市場(chǎng)=期貨價(jià)格一期貨行情。其實(shí)就是：反向市場(chǎng)=期貨價(jià)格-期貨行情。
考慮到期貨行情和期貨價(jià)格全是變動(dòng)的，在期貨合同的期限內(nèi)，反向市場(chǎng)都是變動(dòng)的。反向市場(chǎng)不確定性被稱作基差風(fēng)險(xiǎn)，減少基差風(fēng)險(xiǎn)完成期現(xiàn)套利關(guān)鍵在于挑選配對(duì)率高的對(duì)沖交易股指期貨合約?；铒L(fēng)險(xiǎn)與對(duì)沖平倉(cāng)后的反向市場(chǎng)緊密相關(guān)，當(dāng)股民擁有現(xiàn)貨交易，擁有期貨交易短交易頭寸對(duì)沖交易，對(duì)沖平倉(cāng)日反向市場(chǎng)擴(kuò)張，投資人將贏利；反過(guò)來(lái)，當(dāng)投資人今后將買進(jìn)某種財(cái)產(chǎn)，擁有期貨交易長(zhǎng)交易頭寸對(duì)沖交易，對(duì)沖平倉(cāng)日反向市場(chǎng)擴(kuò)張，投資人將虧本。
舉例說(shuō)明：
2003年5月30日大連市的黃豆期貨價(jià)格2700元/噸，當(dāng)日，2003年7月黃大豆1號(hào)股指期貨合約價(jià)是2620元/噸，則反向市場(chǎng)是80元/噸。反向市場(chǎng)能是正數(shù)還可以是負(fù)值，這完全取決于期貨價(jià)格是大于或是小于期貨行情。期貨價(jià)格高過(guò)期貨行情，則反向市場(chǎng)為正數(shù)，也稱為長(zhǎng)期升貼水或現(xiàn)貨升水;期貨價(jià)格小于期貨行情，則反向市場(chǎng)為負(fù)值，也稱為長(zhǎng)期八杯水或現(xiàn)貨貼水。
反向市場(chǎng)蘊(yùn)含著2個(gè)成分，即隔開(kāi)現(xiàn)貨交易與期貨交易市場(chǎng)之間"時(shí)"與"空"2個(gè)要素。因而，反向市場(chǎng)蘊(yùn)含著2個(gè)銷售市場(chǎng)間的物流成本和持有成本。前面一種體現(xiàn)著現(xiàn)貨交易與期貨交易市場(chǎng)間空間要素，這正是在同一時(shí)間里，兩種不同場(chǎng)所的反向市場(chǎng)不同類型的基本原因;后面一種體現(xiàn)著2個(gè)銷售市場(chǎng)之間時(shí)間因素，即兩種不同交收月份持有成本，它也包含貯藏費(fèi)、貸款利息、保險(xiǎn)費(fèi)用和損費(fèi)等，在其中利率變化對(duì)持有成本影響非常大。
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