能源期貨市場(chǎng)的主要功能
能源期貨市場(chǎng)的主要功能是套期保值，這是一個(gè)傳統(tǒng)的石油期貨市場(chǎng)功能，但隨著新能源技術(shù)和貿(mào)易的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)的興起，能源期貨市場(chǎng)的這些功能正在發(fā)生變化。在傳統(tǒng)能源市場(chǎng)上，由于交易成本高、監(jiān)管難度大、市場(chǎng)透明度低等原因，套期保值已經(jīng)被證明是有效的套期保值手段。但在新能源技術(shù)和貿(mào)易推動(dòng)下，新能源交易越來(lái)越頻繁和復(fù)雜，企業(yè)參與套期保值難度越來(lái)越大。
一、套期保值
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)面臨兩個(gè)或多個(gè)價(jià)格波動(dòng)，而現(xiàn)貨市場(chǎng)上價(jià)格可能會(huì)有波動(dòng)，從而導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的增加。
為了降低這些風(fēng)險(xiǎn)，套期保值是一種非常有效的手段，它是指利用某種金融工具將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)或多個(gè)合理交易成本范圍內(nèi)，使企業(yè)的生產(chǎn)成本或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)保持一個(gè)合理的水平。
套期保值是一個(gè)古老而又常用的市場(chǎng)投機(jī)手段。但是隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下交易成本的增加，利用這個(gè)古老而又常用的手段變得越來(lái)越困難。
石油期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)良好的工具，它不僅可以幫助一些實(shí)體企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，還可以幫助投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、價(jià)格發(fā)現(xiàn)
能源期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值交易可以減少能源價(jià)格波動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，幫助企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。
美國(guó)是世界上最大的石油進(jìn)口國(guó)，也是世界上主要的原油生產(chǎn)國(guó)。
原油期貨市場(chǎng)價(jià)格和原油現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)高度相關(guān)，通過(guò)觀察期貨市場(chǎng)的交易量和持倉(cāng)量、成交量和持倉(cāng)量以及每日公布的價(jià)格，可以對(duì)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)形成準(zhǔn)確的信息導(dǎo)向。
除了影響供需關(guān)系以外，原油期貨市場(chǎng)可以作為國(guó)際石油貿(mào)易定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
在中國(guó)，期貨和期權(quán)交易已經(jīng)開(kāi)始興起，可以作為中國(guó)能源貿(mào)易定價(jià)體系中重要的組成部分。
三、風(fēng)險(xiǎn)管理
能源期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理：對(duì)于國(guó)際原油和國(guó)內(nèi)燃料油來(lái)說(shuō)，價(jià)格的劇烈波動(dòng)將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：在油價(jià)大幅波動(dòng)時(shí)，對(duì)于石油期貨與現(xiàn)貨同時(shí)交割的方式來(lái)說(shuō)，由于沒(méi)有實(shí)物交易存在，流動(dòng)性不足問(wèn)題比較突出。
3.操作風(fēng)險(xiǎn)管理：對(duì)于能源期貨來(lái)說(shuō)，由于需要每天進(jìn)行大量的交割和平倉(cāng)操作，因此操作風(fēng)險(xiǎn)也比較大。
4.信用擔(dān)保：在國(guó)內(nèi)，我國(guó)目前沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)能源期貨進(jìn)行評(píng)級(jí)和融資的制度安排；在國(guó)際上也沒(méi)有相應(yīng)的制度安排。
四、信息和信息傳遞
能源期貨市場(chǎng)提供了關(guān)于未來(lái)能源價(jià)格的信息，這對(duì)于管理能源成本、降低風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。
石油的價(jià)格變化會(huì)影響下游行業(yè)和下游貿(mào)易商，但在石油價(jià)格上升時(shí)，會(huì)影響下游企業(yè)，使他們?cè)黾又С觥?/div>
在傳統(tǒng)世界中，期貨市場(chǎng)中的信息具有很大的不確定性。
在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代中，期貨交易已經(jīng)是商品交易的主要方式。
能源市場(chǎng)也是一個(gè)重要的信息中心。
通過(guò)以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道能源期貨市場(chǎng)的主要功能。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。
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