歐洲美元期貨報(bào)價(jià)和利率的關(guān)系
利率期貨的報(bào)價(jià)和利率之間存在著一種微妙的關(guān)系。當(dāng)利率上升時(shí)，如果你買入美元期貨，你將支付更高的費(fèi)用來(lái)購(gòu)買它；但與此同時(shí)，如果你賣出美元期貨，你只會(huì)支付更少的利息。因此，利率上升時(shí)，如果我們希望從一種固定貨幣轉(zhuǎn)向另一種貨幣（通常是美元），我們將不得不以固定金額來(lái)購(gòu)買美元（這可能會(huì)增加我們的成本）。然而，在大多數(shù)情況下，情況并非如此。這是因?yàn)橛行┩顿Y者通過(guò)交易歐洲期貨來(lái)賺取利潤(rùn)，這些人知道他們將以更高的價(jià)格賣出商品，下面我們來(lái)看看歐洲美元期貨報(bào)價(jià)和利率的關(guān)系。
一、歐洲美元期貨交易
例如，假設(shè)美國(guó)10年期政府債券（簡(jiǎn)稱：TIPS）收益率為4.80%，這是歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)。
那么，歐洲美元期貨的報(bào)價(jià)與美國(guó)10年期政府債券之間有什么關(guān)系呢？
我們可以看到，在歐洲美元期貨市場(chǎng)中，最常見(jiàn)的價(jià)格是2.25歐元/美元（美國(guó)10年期政府債券收益率為4.80%）。
如果你不想以較高的利率賣出期貨合約，那么我們可以向一個(gè)愿意為你支付更高代價(jià)的人出售：
但你還需要購(gòu)買該合約。
二、交易方式
交易者可以通過(guò)他們的帳戶進(jìn)行交易。
這些交易被稱為“外匯期貨”或“外匯期權(quán)”，其基本單位是固定的，而不是以美元或歐元報(bào)價(jià)的實(shí)際利率。
由于該交易通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行結(jié)算，因此交易商不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格變化而支付費(fèi)用。
外匯期貨也被稱為歐元兌日元（EUR/JPY），因?yàn)樗鼘?shí)際上是歐元和日元之間的匯率。
投資者可以在EUR/JPY市場(chǎng)上進(jìn)行交易。
然而，EUR/JPY市場(chǎng)經(jīng)常受到其他市場(chǎng)因素的影響，如美國(guó)利率或美元貶值等。
三、如何降低交易成本？
利率期貨的費(fèi)用由以下幾個(gè)因素決定：
·美元利率期貨：由于歐元/美元，而不是美元/歐元，因此歐洲美元期貨的價(jià)格會(huì)比紐約交易所交易的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格低。
·紐約證券交易所的美國(guó)國(guó)債期貨：在美國(guó)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的大多數(shù)國(guó)債都是外國(guó)證券，因此其價(jià)格將低于在紐約證券交易所交易的股票，這意味著你只能以一個(gè)固定金額來(lái)購(gòu)買期貨頭寸。
·歐洲美元期貨/期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為歐洲貨幣對(duì)歐元/美元或紐約市場(chǎng)上一籃子貨幣對(duì)歐元/美元。
這些交易不會(huì)以任何其他方式自動(dòng)執(zhí)行。相反，您將必須手動(dòng)執(zhí)行它們，這是您要花費(fèi)更多時(shí)間才能完成訂單或平倉(cāng)。
通過(guò)以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道歐洲美元期貨報(bào)價(jià)和利率的關(guān)系。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。
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