1、交易目的不同

 

套期保值是為了規(guī)避或轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格漲跌帶來風(fēng)險的一種方式，目的是為了鎖定利潤和控制風(fēng)險；而投機者則是為了賺取風(fēng)險利潤。

 

2、承受風(fēng)險不同

 

套期保值者只承擔(dān)基差變動帶來的風(fēng)險，相對風(fēng)險較??；而投機者需要承擔(dān)價格變動帶來的風(fēng)險，相對風(fēng)險較大。

 

3、操作方法不同

 

套保者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定，套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反，種類和數(shù)量相同或相似；而投機者則根據(jù)自己資金量、資金占用率、心里承受能力和對趨勢的判斷來進行交易。

 

 

1、套期保值風(fēng)險

 

套期保值的風(fēng)險最大風(fēng)險是基差風(fēng)險。基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的價差。期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動從方向上來說是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的數(shù)值并不是恒定的。套期保值者參與期貨市場，是為了避免現(xiàn)貨市場價格變動較大的風(fēng)險，而接受基差變動這一相對較小的風(fēng)險。從上述經(jīng)濟原理可以看出，套期保值是一種有意識的避險措施，目的在于減少現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。保值者通過期貨市場和現(xiàn)貨市場的反方向運作，形成兩個市場一盈一虧的結(jié)果，通過盈虧相抵，達到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。所以可以這樣說，套期保值相當(dāng)于經(jīng)營者在經(jīng)營過程中涉及價格風(fēng)險的保險，而基差風(fēng)險是購買保險可能承擔(dān)的代價。

 

2、套期保值缺陷

 

1）一旦采取了套期保值策略，即失去了由于價格變動而可能得到的獲利機會。也就是說，在回避對己不利的價格風(fēng)險的同時，也放棄了因價格變動可能出現(xiàn)的對己有利的機會。

 

2）必須支付交易成本，主要是交易傭金和銀行利息。

通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道套期保值者和投機者的區(qū)別有哪些 分別有什么風(fēng)險和缺陷了吧。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。