股指期貨交易特點(diǎn)
股指期貨交易特點(diǎn)，股指期貨交易由于具有T+0以及保證金杠桿交易的特點(diǎn)，所以比普通股票交易更具有風(fēng)險(xiǎn)，建議新手在專業(yè)的分析師指導(dǎo)下進(jìn)行交易方能有理想的投資回報(bào)。這對股票投資者來說尤為重要，具體來說：
1、期貨合約有到期日，不能無限期持有
股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要進(jìn)行平倉或者交割。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是平倉，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算交割。
2、期貨合約是保證金交易，必須每日結(jié)算
股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。
3、期貨合約可以賣空
股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。
4、市場的流動(dòng)性較高
有研究表明，指數(shù)期貨市場的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。比如2014年,中國金融期貨交易所滬深300股指期貨的交易額達(dá)到163萬億元,同比增長16%,而2014年滬深300股票成交額為27.5萬億元(約占滬深兩市股票交易總額的37%),由此可見股指期貨的流動(dòng)性顯著高于現(xiàn)貨.
5、股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式
期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場，但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù)，這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。
6、股指期貨關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)
一般說來，股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣，而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。
7、股指期貨實(shí)行T+0交易，而股票實(shí)行T+1交易
T+0即當(dāng)日買進(jìn)當(dāng)日賣出,沒有時(shí)間和次數(shù)限制,而T+1即當(dāng)日買進(jìn),次日賣出,買進(jìn)的當(dāng)日不能當(dāng)日賣出,當(dāng)前期貨交易一律實(shí)行T+0交易,大部分國家的股票交易也是T+0的,我國的股票市場由于歷史原因而實(shí)行T+1交易制度。
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