股指期貨套利是
期貨套利交易的一種類型,該逃離交易的原理是在市場價格關(guān)系處于不正常狀態(tài)下進(jìn)行雙邊交易以獲取低風(fēng)險差價,而股指期貨跨期套利則是套利的分類之一,那么股指期貨跨期套利是什么意思?下面就來對此進(jìn)行介紹。
一、股指期貨跨期套利是什么意思
1、大家首先可以了解到的就是,股指期貨跨期套利又可稱為“持倉費(fèi)用套利”、“跨作物年度套利”或者“新老作物年度套利”??缙谔桌傅木褪峭粫T或投資者以賺取差價為目的,在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,再以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。
2、股指期貨跨期套利有幾個主要的因素,分別是:近期月份合約波動一般要比遠(yuǎn)期活躍、空頭的移倉使隔月的差價變大,多頭的移倉會讓隔月差價變小、庫存是隔月價差的決定因素。以及合理價差是價差理性回歸的重要因素。
二、股指期貨跨期套利的分類
1、跨期套利屬于套期圖利交易中最常用的一種,實(shí)際操作中又分為牛市套利、熊市套利以及蝶式套利三種。
2、根據(jù)操作方向的不同,股指期貨跨期套利分為牛市套利和熊市套利;蝶式套利則是由兩個方向相反、共享中間交割月份的跨期套利的組合,同時進(jìn)行三個交割月份的合約買賣,并通過中間交割月份合約與前后兩交割月份合約的價差的變化來獲利。
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