期貨跨期套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有哪些
期貨跨期套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？所謂跨期套利就是指投資者在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位，并以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。最簡單的跨期套利就是買入近期的期貨品種，賣出遠(yuǎn)期的期貨品種?？缙谔桌巧唐菲谪浱桌灰字斜煌顿Y者最常用到的一種方式。
期貨跨期套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有哪些呢？小編歸納了三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：
期貨跨期套利交易“換月風(fēng)險(xiǎn)”
受合約到期的影響，每個(gè)合約成交比較活躍多數(shù)只有1—3個(gè)月，當(dāng)開始轉(zhuǎn)換合約成交時(shí)，跨期套利組合的合約也會(huì)發(fā)生遞延，遞延過程中如遇到價(jià)差，會(huì)在瞬間發(fā)生跳空，或規(guī)律與以前有所差異，由此，要對(duì)遷倉后的價(jià)差對(duì)原先的套利頭寸是否有利進(jìn)行合理評(píng)估和測算。
期貨跨期套利交易“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”
按當(dāng)前滬銅市場成交量來看，當(dāng)兩個(gè)合約建立于活躍月份基礎(chǔ)之上時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就無從談起，然而隨著時(shí)間的推移，當(dāng)建立頭寸的合約逐步向非主力合約變化時(shí)，則會(huì)表現(xiàn)出流動(dòng)性問題。由此，必須對(duì)遷倉機(jī)會(huì)予以充分關(guān)注。
期貨跨期套利交易“逼倉風(fēng)險(xiǎn)”
雖然當(dāng)前滬銅市場較少發(fā)生逼倉現(xiàn)象，然而當(dāng)發(fā)生這種現(xiàn)象時(shí)，會(huì)引發(fā)近月合約的大幅提升，從上漲幅度來看，遠(yuǎn)月合約上漲幅度較有限。因此，針對(duì)一些買遠(yuǎn)賣近的套利組合更需嚴(yán)格防范。
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