股指期貨的期限差 如何應(yīng)對期限差波動
股指期貨的期限差的變動影響股指未來走勢，而越臨近交割時間，更需要關(guān)注期限差的大小情況。而期限差也由許多因素組成，如：運費、價格、運輸距離等等。那么什么是股指期貨期限差呢？讓小編來帶大家了解一下吧。
一、股指期貨的期限差是什么
理論上認為，期貨價格是市場對未來現(xiàn)貨市場價格的預(yù)估值，兩者之間存在密切的聯(lián)系。由于影響因素的相近，期貨價格與現(xiàn)貨價一般表現(xiàn)出同升同降的關(guān)系。但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的關(guān)系可以用期限差來描述。期限差就是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差，即：期限差=現(xiàn)貨價格－期貨價格。期限差會有正負的變化，因此，期限差是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。
二、如何應(yīng)對期限差波動
現(xiàn)實中，每次開倉不一定要持有到交割日，可以在中途進行平倉，一旦在這期間負期限差擴大（或者正期限差收斂），就可以獲得正收益，而當(dāng)負期限差收斂（或者正期限差擴大），就會遭遇到額外的損失。在這一過程中，加入對期限差趨勢的分析，就可以利用更靈活的配置思路去博取超額的收益。
要注意的是，臨近期貨交割的時間，期限差較大，那么期貨價格可能要想現(xiàn)貨價格回補。例如現(xiàn)貨價格高，期貨價格低，那么期貨價格就有上漲的需要。根源在于套期保值的問題。
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