美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于利率的決策一直都是國(guó)際金融市場(chǎng)熱切關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是在美國(guó)通貨膨脹表現(xiàn)突出，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁的狀態(tài)下，如何找到平衡點(diǎn)就顯得至關(guān)重要了。SOFR的存在在此時(shí)起到了重要的作用，緊隨其后推出的SOFR期貨在投資者風(fēng)險(xiǎn)管控上的作用更加直接。下面就一起了解SOFR期貨合約有哪幾類(lèi)？

SOFR期貨合約有哪幾類(lèi)？

SOFR期貨合約分為1個(gè)月和3個(gè)月SOFR利率期貨合約：1個(gè)月期SOFR利率期貨的標(biāo)的：1個(gè)月SOFR簡(jiǎn)單平均利率；3個(gè)月期SOFR利率期貨的標(biāo)的：3個(gè)月SOFR復(fù)利平均利率。

每個(gè)3個(gè)月SOFR期貨合約到期將以現(xiàn)金結(jié)算，參考合約月份的第三個(gè)星期三（IMIM星期三）與合約交割月的IMIM星期三星期三之間的復(fù)合每日SOFR利息隱含的三個(gè)月期限利率。3個(gè)月SOFR期貨的規(guī)模為每年合約利率每基點(diǎn)25美元。

每個(gè)1個(gè)月SOFR期貨合約到期以現(xiàn)金結(jié)算，其參考等于100減去合約交割月份期間每日SOFR價(jià)值平均值的最終結(jié)算價(jià)格。該合約規(guī)模為每合約利率基點(diǎn)41.67美元。

其計(jì)算方法與人民幣市場(chǎng)FR001利率互換浮動(dòng)端的算法基本相同。上市1個(gè)月和3個(gè)月SOFR期貨合約主要目的是培育1個(gè)月和3個(gè)月定期基準(zhǔn)利率，將來(lái)作為浮動(dòng)利率債券和貸款的結(jié)算利率。

上市時(shí)間：2018年5月

上市地點(diǎn)：CME(芝加哥商品交易所)

不同期限SOFR代表什么？

1個(gè)月SOFR和3個(gè)月SOFR可不僅僅只是數(shù)字上的差異，1個(gè)月的貨幣市場(chǎng)利率是美國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款和住房抵押貸款常用的基準(zhǔn)利率，而期限3個(gè)月的貨幣市場(chǎng)利率是美國(guó)浮動(dòng)利率債券和商業(yè)貸款常用的基準(zhǔn)利率。

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