期權(quán)希臘值分別有什么含義？
股票的價(jià)格好不好關(guān)鍵在于公司的價(jià)值高不高，但是對于和股票有著緊密關(guān)系的期權(quán)來說，很多人卻并不知道它的價(jià)格是怎么計(jì)算的，由哪些因素來決定價(jià)格高低。這個(gè)時(shí)候往往就要求投資者對期權(quán)希臘值有所了解，因?yàn)榇鸢妇驮谄渲?。下面就一起了解期?quán)希臘值分別有什么含義？
什么是期權(quán)希臘值？
期權(quán)希臘值指的是描述期權(quán)價(jià)值隨著各個(gè)變量的變化而變化的參數(shù)，是與交易期權(quán)相關(guān)的各個(gè)維度上的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。期權(quán)中的希臘值有：Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho這5個(gè)。
期權(quán)希臘值和期權(quán)價(jià)格之間的關(guān)系緊密，可以說是期權(quán)價(jià)格變化的生命源泉，有了它們的存在，交易員就可以更好地對風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行分類，提升交易收益概率。因此每一位參與期權(quán)交易的人都應(yīng)該了解它們各自的含義是什么。
期權(quán)希臘值分別有什么含義？
01 Delta（Δ）
期權(quán)價(jià)格和掛鉤標(biāo)的價(jià)格的關(guān)系。也就是說買了股指期權(quán)就跟股指掛鉤，股指期貨價(jià)格一旦變動，期貨價(jià)格也會跟著變動，而Delta就是這二者的變動比例。
Delta的絕對值都介于0與1之間，而且越實(shí)值的期權(quán)Delta越接近于1，越虛值的期權(quán)Delta越趨近于0，平值期權(quán)的Delta恰好是0.5。
02 Gamma（Γ）
Delta是個(gè)理想狀態(tài)，但市場里頭有情緒，期權(quán)價(jià)格和標(biāo)的價(jià)格的變化不是固定比例。這時(shí)候，Gamma就出場了，它表示Delta的變化率，也就是Delta變化的靈敏度。Gamma值大，說明Delta變化快，期權(quán)價(jià)格變動也快。
03 Theta（Θ）
表示是期權(quán)時(shí)間價(jià)值的損耗。對于大多數(shù)期權(quán)而言，隨著距到期日的臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也會不斷損耗，在到期當(dāng)天機(jī)會變成0。
04 Vega（ν）
Vega表示期權(quán)價(jià)格對市場波動率的敏感性。市場預(yù)期波動性增加，期權(quán)價(jià)格可能上漲。
通常來說，長期權(quán)合同（到期日較遠(yuǎn)）的Vega較高，因?yàn)樗鼈兏菀资艿轿磥聿▌勇首兓挠绊憽ｋS著到期時(shí)間的逼近，vega值變小，可以理解為隨著到期時(shí)間的減少，期權(quán)價(jià)格受標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動的影響也越來越小。
05 Rho（Ρ）
利率變化可能影響期權(quán)價(jià)格。不過這影響很小，一般交易策略不會關(guān)注Rho。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道期權(quán)希臘值分別有什么含義了。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。
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