3個月SOFR的計算來源哪里？
SOFR指的是有抵押隔夜融資利率，因其反映出廣泛的隔夜美國國債回購交易活動，所以計算出這一利率需要用到大量數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的來源就成了大家關(guān)注的焦點，下面就專門為大家介紹3個月SOFR的計算來源哪里？
3個月SOFR的計算來源哪里？
3個月SOFR指的是3個月的隔夜擔(dān)保融資利率。SOFR由紐約聯(lián)邦儲備銀行發(fā)布的擔(dān)保隔夜融資利率，該利率是對以國債作為抵押的隔夜借入現(xiàn)金成本的廣泛衡量標(biāo)準(zhǔn)。
第一，由紐約梅隆銀行提供的傳統(tǒng)三方回購(Tri-Party REPO)交易數(shù)據(jù)。
第二，以FICC為中央對手方的一般擔(dān)保品三方回購(General Collateral Finance(GCF)REPO)交易數(shù)據(jù)。
第三，通過(Fixed Income Clearing Corporation(FICC))清算的券款兌付(DVP)雙邊回購交易數(shù)據(jù)。
LIBOR與SOFR有什么區(qū)別？
每每提到SOFR就容易讓人想到LIBOR，LIBOR是國際金融市場最重要的基準(zhǔn)參考利率，一般由指定的國際大型銀行報出的無擔(dān)保拆借利率的平均值。但是后期因為本身存在的一些弊端被SOFR取代：
二者的期限不同。LIBOR屬于前瞻性期限利率，貸款各方在計息期開始便可得知未來計息期內(nèi)某個期間的利率，LIBOR從隔夜至12個月內(nèi)共有7種不同長度的期限。SOFR屬于后顧性隔夜利率，其數(shù)值為前一個工作日的隔夜利率，SOFR僅限于隔夜期限，沒有多樣的期限結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致貸款各方無法提前得知計息期來臨時的準(zhǔn)確利率。
二者所承擔(dān)的信用風(fēng)險不同。LIBOR是倫敦銀行間同業(yè)拆借的無擔(dān)保利率，來源于指定銀行間的報價，包含銀行間的信用風(fēng)險。而SOFR數(shù)據(jù)來源于金融市場的大量交易，由美國國債隔夜回購交易利率的中位數(shù)決定，并由美國國債提供擔(dān)保，幾乎不存在信用風(fēng)險。
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