期權(quán)delta對沖策略是什么？
期權(quán)市場的參與者對對沖策略并不陌生，它的使用相當(dāng)廣泛。代表不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的期權(quán)希臘值所使用的對沖策略也不同，考慮到希臘值delta的特性，大家需要弄清楚期權(quán)delta對沖策略是什么？
什么是期權(quán)delta對沖？
期權(quán)希臘字母Delta是個(gè)非常重要且適用的參數(shù)，它代表了期權(quán)價(jià)格相對標(biāo)的物的變動(dòng)比率，即當(dāng)標(biāo)的物每變動(dòng)一個(gè)單位，期權(quán)價(jià)格相應(yīng)變化的數(shù)值。
Delta對沖即delta中性策略，對沖后的期權(quán)頭寸價(jià)值受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小幅變動(dòng)的影響較小，這個(gè)策略的使用主要是規(guī)避方向性的風(fēng)險(xiǎn)。
期權(quán)delta對沖策略是什么？
對不同Delta值的另一種解讀就是對沖比率，形象地體現(xiàn)了Delta的對沖特性。Delta對沖就是利用不同行權(quán)價(jià)的不同Delta值相對于初始產(chǎn)品所暴露的風(fēng)險(xiǎn)敞口做反向操作，用以縮小風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低或消除風(fēng)險(xiǎn)，而Delta中性策略就是盡量使對沖后的產(chǎn)品整體Delta值變?yōu)?。
一般標(biāo)的物的Delta值是1，為了使得對沖后的Delta值變?yōu)?，就需要找到Delta值加起來為-1的產(chǎn)品進(jìn)行對沖即可。
簡單概括來說就是：
（1）買入與賣出看漲期權(quán)Delta值相同的期貨。
（2）隨著市場的變化，看漲期權(quán)的Delta值也在變化。
（2）看持倉的Delta值的情況來定，如果是正數(shù)則賣出期貨，如果是負(fù)數(shù)則買入期貨，從而使得整體持倉的Delta對沖為0。
金融市場當(dāng)中用到對沖的場景數(shù)不勝數(shù)，卻依然令投資者不對其作用感到疑惑，甚至簡單地認(rèn)為雖然降低了風(fēng)險(xiǎn)但是依然不能獲利，不懂真正的意義在哪里？這就意味著需要大家對對沖的概念進(jìn)行深入了解，就會(huì)知道它所發(fā)揮的作用有多突出。
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