現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)區(qū)別
在外匯期權(quán)中，我們常常會碰到這樣的問題：A：我想要買入一筆美元，買入的價格是2.45元，然后到期日為明年2月9日，我可以以2.65元的價格賣出這筆美元。現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)的區(qū)別主要在于買賣方向和報價方式不同?，F(xiàn)匯期權(quán)買賣雙方都有義務(wù)在規(guī)定期限內(nèi)按照一定價格買入或賣出某種外幣。而外匯期貨期權(quán)買賣雙方在達成協(xié)議之前互不承擔義務(wù)，更不存在義務(wù)。即期匯率是不確定的，而外匯期貨期權(quán)是確定的。
買賣方向
現(xiàn)匯期權(quán)的買賣方向是買入和賣出，而外匯期貨期權(quán)的買賣方向是買入和賣出。
報價方式
現(xiàn)匯期權(quán)是在交易市場上報價，通常根據(jù)交易所規(guī)定的當日結(jié)算價，即前一日的收盤價、當日最高與最低價格、中間價等，加上一定比例的手續(xù)費計算而得。
外匯期貨期權(quán)的報價是根據(jù)當時最新的國際金融市場匯率變動情況，在參考現(xiàn)貨市場匯率的基礎(chǔ)上，加上一定比例的手續(xù)費、再加上一定的風險溢價計算而得。
外匯期貨期權(quán)與現(xiàn)匯期權(quán)不同，交易平臺往往是在場外進行交易，沒有公開報價，因此沒有固定價格?？蛻粼谫I賣外匯期貨期權(quán)時，可以直接與對手進行協(xié)商議價。
在外匯期貨期權(quán)中，如果買方?jīng)Q定行使權(quán)利，一般需要向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金。權(quán)利金一般以美元為計算單位，因此這一點和現(xiàn)匯期權(quán)相比，也是有差異的。
執(zhí)行方式
1、現(xiàn)匯期權(quán)：期權(quán)買方不執(zhí)行期權(quán)，即買方可以放棄行權(quán)。如果買方執(zhí)行了期權(quán)，賣方必須以期權(quán)買賣協(xié)議規(guī)定的價格賣出外匯。因此，在一定時期內(nèi)，賣方只有在買方選擇行權(quán)時才有義務(wù)買入外匯。
2、外匯期貨期權(quán)：如果買賣雙方都不行權(quán)，則期權(quán)是一種無效的合約。對于看漲期權(quán)而言，它的價格是由市場供求關(guān)系決定的。如果價格低于市場價格，買方就有義務(wù)買進；如果價格高于市場價格，賣方就有義務(wù)賣出。
交易的合約期限
現(xiàn)匯期權(quán)的合約期限一般為1年或6個月，有的為1年以上。外匯期貨期權(quán)的合約期限由不同的貨幣、期限和不同的交割方式來確定，比如10天、20天、30天、60天、90天等。在外匯期貨期權(quán)中，也存在合約的到期日問題。由于外匯期貨期權(quán)交易是以即期外匯價格為基礎(chǔ)，在其到期之前，買賣雙方都不承擔義務(wù)，因此，它們的到期日也不同。
我們可以把外匯期貨期權(quán)交易看成是遠期外匯買賣，即對即期匯率進行買賣，只是把遠期匯率提前一段時間而已。因此，它的到期日與即期匯率相同，只不過交易的標的物是遠期匯率而不是即期匯率。
期權(quán)賣方的風險與收益
期權(quán)賣方是為買方提供金融服務(wù)的機構(gòu)或個人，因此，在期權(quán)交易中，其風險和收益與買方一樣，但也有一定的特點。
一是期權(quán)賣方要支付一定的權(quán)利金。
二是在交易中，期權(quán)賣方承擔的風險要大于買方。因為在期權(quán)交易中，期權(quán)賣方有義務(wù)按照規(guī)定價格賣出一定數(shù)量的外幣。而對于買方來說，由于購買的是看漲期權(quán)，其風險相對較小，而獲利則大一些。因此，如果匯率上漲，則買方獲利；如果匯率下跌，則賣方有權(quán)不執(zhí)行合同，所以買方承受了風險。
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