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農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值如何做

農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值如何做

農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值是指利用期貨市場的交易，規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風(fēng)險。農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值是指企業(yè)在現(xiàn)貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨市場上數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以在未來某一時間將持有的現(xiàn)貨賣出或買進相同數(shù)量的期貨合約，從而避免價格波動帶來損失。
 
農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值主要適用于以下三種情況：第一，企業(yè)已經(jīng)建立了相應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)貨庫存；第二，企業(yè)已經(jīng)從市場上購進了相應(yīng)數(shù)量的期貨商品；第三，企業(yè)想要減少銷售壓力。

農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值如何做
 
現(xiàn)貨庫存
 
當(dāng)企業(yè)已經(jīng)建立了相應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)貨庫存，企業(yè)可以利用期貨市場進行套期保值。該企業(yè)建立的現(xiàn)貨庫存包括兩部分：一是企業(yè)已經(jīng)擁有的，可用于生產(chǎn)加工、銷售的庫存；二是企業(yè)計劃加工后、銷售前將獲得的部分庫存。在這種情況下，企業(yè)可以利用期貨市場進行套期保值交易，即通過在期貨市場上賣出或買入一定數(shù)量的現(xiàn)貨，同時在現(xiàn)貨市場上建立相應(yīng)數(shù)量的庫存來對沖這部分風(fēng)險。
 
例如，某公司已經(jīng)建立了10噸白糖的現(xiàn)貨庫存。該公司可以在期貨市場上賣出5噸白糖期貨合約來對沖10噸白糖現(xiàn)貨庫存的風(fēng)險，并在現(xiàn)貨市場上建立10噸白糖的現(xiàn)貨庫存來對沖5噸白糖期貨合約帶來的風(fēng)險。
 
商品購進
 
在市場上，農(nóng)產(chǎn)品價格受到多種因素影響，其中一個重要的因素是生產(chǎn)成本，由于生產(chǎn)成本的不確定性，企業(yè)需要確定其生產(chǎn)成本。在實際中，企業(yè)會根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的庫存、銷售、消費等因素確定其生產(chǎn)成本。為了滿足農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格需求，企業(yè)必須在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時買進或賣出相同數(shù)量的期貨商品。
 
銷售壓力
 
一般情況下，企業(yè)的銷售壓力越大，其套保比例也就越高。例如，某公司打算在未來幾個月內(nèi)擴大生產(chǎn)規(guī)模，并因此需要購進一定數(shù)量的原材料，但公司并不愿意支付較高的資金成本。該公司可以考慮在期貨市場上買進相應(yīng)數(shù)量的期貨合約，將該現(xiàn)貨庫存轉(zhuǎn)為期貨庫存，并在未來幾個月內(nèi)按照期貨市場價格賣出，從而將現(xiàn)貨庫存的銷售壓力轉(zhuǎn)移到期貨市場上。這樣不但可以避免現(xiàn)貨價格上漲帶來的損失，還可以降低資金成本。
 
持有現(xiàn)貨庫存
 
持有現(xiàn)貨庫存的企業(yè)，在進行套期保值時，需要考慮現(xiàn)貨庫存的數(shù)量、成本、時間等因素，來決定是否進行套期保值。如果現(xiàn)貨庫存數(shù)量過大，可將期貨市場的交易對沖掉一部分；如果現(xiàn)貨庫存數(shù)量較小，可以把期貨合約平倉掉一部分；如果現(xiàn)貨庫存數(shù)量適中，可考慮不進行對沖。
 
保值策略
 
套期保值策略是指企業(yè)在進行現(xiàn)貨交易的同時，通過期貨市場買賣與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以達到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的。常用的套期保值策略有三種：
 
（1）單邊套保：期貨市場和現(xiàn)貨市場同時進行方向相反、數(shù)量相當(dāng)?shù)慕灰住?/div>
 
（2）按月套保：企業(yè)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營特點及市場行情，按月建立相應(yīng)數(shù)量的期貨頭寸進行套保。
 
（3）跨市套保：企業(yè)在兩個或兩個以上的期貨交易所分別建立與現(xiàn)貨交易方向相反、數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪涱^寸。
 
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值如何做。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。

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