農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)有哪些
農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)有哪些，農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是指利用期貨交易進(jìn)行套期保值，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在期貨市場(chǎng)上，投機(jī)者如果要進(jìn)行套期保值交易，就必須在商品期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種平衡關(guān)系。從套期保值的功能上來(lái)說(shuō)，其目的在于消除或減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格的影響，以及預(yù)期價(jià)格波動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的影響。所以農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)就是指利用期貨合約作為一種對(duì)沖工具來(lái)減少或消除期貨合約價(jià)格波動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的影響。
農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的存在形式
農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)存在于價(jià)格的每一個(gè)階段，在價(jià)格的不同階段，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。例如，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲時(shí)，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是預(yù)期價(jià)格上漲，如果預(yù)期價(jià)格上漲幅度較大，此時(shí)投資者可以進(jìn)行多頭交易來(lái)鎖定利潤(rùn)；而當(dāng)預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是現(xiàn)實(shí)價(jià)格下跌，此時(shí)投資者可以進(jìn)行空頭交易來(lái)鎖定風(fēng)險(xiǎn)。
農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值交易的作用
期貨市場(chǎng)的套期保值交易在實(shí)際應(yīng)用中，主要起到以下兩個(gè)方面的作用：
1、可以利用期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行一定程度上的對(duì)沖，即以鎖定價(jià)格為目的，使自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本與未來(lái)價(jià)格保持一致。如：購(gòu)買某種商品時(shí)，在未來(lái)某一時(shí)期，預(yù)期商品價(jià)格可能上漲，但為了防止今后價(jià)格下跌所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可先在期貨市場(chǎng)上按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格賣出某種商品，當(dāng)實(shí)際交易時(shí)再買入該種商品。
如何進(jìn)行套期保值
1、在進(jìn)行套期保值前，我們要對(duì)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，特別是期貨合約臨近到期時(shí)的價(jià)格走勢(shì)做出分析，并據(jù)此確定套期保值的數(shù)量。
2、在決定進(jìn)行套期保值后，我們就可以利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的品種、數(shù)量及方向相同或不同的期貨合約，按一定的比例進(jìn)行買賣交易。
3、當(dāng)現(xiàn)貨交易出現(xiàn)虧損時(shí)，我們可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)上賣出或買入套期保值合約來(lái)彌補(bǔ)，從而使現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損減少或免除。
套期保值交易中的風(fēng)險(xiǎn)防范
農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因?yàn)樵谵r(nóng)產(chǎn)品期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等都是存在的。但投資者可以通過(guò)積極管理期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，利用套期保值的功能來(lái)防范這些風(fēng)險(xiǎn)。下面就簡(jiǎn)單介紹一下在農(nóng)產(chǎn)品期貨對(duì)沖交易中的一些防范方法：
套期保值者應(yīng)該注意的幾個(gè)問(wèn)題
第一，套期保值者要根據(jù)自己的需求和企業(yè)的實(shí)際情況確定套期保值的期貨合約和交易方式，進(jìn)行套期保值，而不是盲目地進(jìn)行期貨交易。
第二，套期保值者必須清楚自己企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，明白自己在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生哪些風(fēng)險(xiǎn)，然后確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
第三，套期保值者不能把套期保值等同于投機(jī)交易。套期保值與投機(jī)交易的根本區(qū)別在于：期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，具有較大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，所以套期保值者必須確定自己是否具有進(jìn)行期貨交易的資格。
第四，套期保值者需要注意商品期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的走勢(shì)并結(jié)合自己企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理地安排交易頭寸。
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