由于利率期貨價格的形成是以現(xiàn)行的銀行存款利率為基礎(chǔ)，因此，它可以起到轉(zhuǎn)移標(biāo)的價格風(fēng)險的作用。也就是說，當(dāng)人們對未來利率預(yù)期變動時，他們可以利用期貨市場上的遠(yuǎn)期利率進(jìn)行交易，這樣就可以避免直接面對利率波動的風(fēng)險。由于我國利率期貨市場剛剛起步，人們對利率期貨的認(rèn)識不夠充分，因此在發(fā)展過程中會出現(xiàn)一些問題。如我國目前存貸款利率管制比較嚴(yán)格，利率的浮動范圍不大。因此，在我國建立利率期貨市場時，要將存貸款利率作為期貨合約的標(biāo)的物。通過運(yùn)用期貨市場進(jìn)行套期保值來規(guī)避市場風(fēng)險、鎖定成本。對于國外來說，利用股票期貨市場進(jìn)行套期保值也是一個很好的途徑。

 

 

由于利率期貨具有買賣固定利率或浮動利率的合約，所以能夠起到套期保值的作用。

 

一般來說，在一年內(nèi)到期的固定利率合約，其套期保值效果最佳，而在一年內(nèi)到期的浮動利率合約則次之。同時，由于在合約到期之前可以隨時進(jìn)行交割，因此也不會引起價格波動。這種套期保值機(jī)制既能回避利率波動所引起的風(fēng)險，又能達(dá)到保值的目的。

 

 

利率期貨交易的靈活性體現(xiàn)在以下幾個方面：

 

1、價格可以根據(jù)市場情況的變化，及時調(diào)整方向。

 

2、對利率走勢的預(yù)期可隨時調(diào)整，并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的交易計劃。

 

4、可進(jìn)行套期保值交易，即在利率水平相對穩(wěn)定時，通過買進(jìn)或賣出利率期貨合約進(jìn)行保值；在利率水平變化時，通過賣出或買進(jìn)利率期貨合約進(jìn)行保值。

 

5、可以隨時進(jìn)行交易，不受時間限制。

 

 

利率期貨提供了利率的價格信息。利率期貨的交易價格是基于對未來某一時點的市場利率水平和供求關(guān)系的判斷而形成的。這種判斷是通過對未來若干期國債價格變動趨勢的預(yù)測來實現(xiàn)的，因此，它能在一定程度上反映出未來市場利率變動的趨勢。而且，這種價格信息又是以標(biāo)準(zhǔn)化合約形式來反映的，因此，它在一定程度上反映了市場對未來利率變化趨勢的預(yù)期。隨著市場利率水平和供求關(guān)系變化，利率期貨價格也會發(fā)生變化，而這種變化又會影響到遠(yuǎn)期國債價格水平和供求關(guān)系，從而導(dǎo)致利率期貨價格對未來市場利率水平和供求關(guān)系變化作出反應(yīng)。

 

 

目前，國際上有很多種利率期貨合約，主要有：浮動利率期貨合約、固定利率期權(quán)合約。其中，浮動利率期貨是指以即期市場的浮動利率為基礎(chǔ)，在到期前由交易雙方協(xié)商確定的合約；固定利率期貨是指以基準(zhǔn)利率或市場上的其他固定收益率為基礎(chǔ)的合約；固定利率期權(quán)合約是指以看漲期權(quán)和看跌期權(quán)為基礎(chǔ)的合約。

 

通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道利率期貨的特點有哪些。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。