基本面分析是研究銅價(jià)格變動(dòng)的主要因素，對(duì)銅價(jià)的影響很大。基本面分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、庫(kù)存變化情況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況主要是看貨幣政策和財(cái)政政策對(duì)銅市場(chǎng)的影響，貨幣政策會(huì)影響到資金供求情況，財(cái)政政策會(huì)影響到銅的需求和供給。另外，貨幣政策還會(huì)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)和匯率變動(dòng)產(chǎn)生影響。因此，銅價(jià)是受多重因素的共同作用影響而變化，銅價(jià)波動(dòng)呈現(xiàn)出明顯的周期性特征。

 

 

銅期貨價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系最為密切，特別是在美元持續(xù)走弱的情況下，銅期貨價(jià)格對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)也較為敏感。因此，在分析銅期貨價(jià)格走勢(shì)時(shí)，除了要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化情況外，還要重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)GDP、美國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)等數(shù)據(jù)變化情況。同時(shí)，還要關(guān)注貨幣政策對(duì)銅期貨價(jià)格的影響。在各國(guó)貨幣政策收緊的背景下，由于銅價(jià)與美元指數(shù)呈現(xiàn)出高度負(fù)相關(guān)性，因此，貨幣政策的變化也會(huì)影響銅期貨價(jià)格。

 

 

供求關(guān)系分析主要包括銅的產(chǎn)量與消費(fèi)量、海外供應(yīng)與國(guó)內(nèi)需求，以及銅的進(jìn)出口情況，其中，銅的產(chǎn)量與消費(fèi)量是影響銅價(jià)的重要因素，而銅的進(jìn)出口情況對(duì)銅價(jià)也有較大影響。此外，供應(yīng)端出現(xiàn)較大變化時(shí)也會(huì)對(duì)銅價(jià)造成影響。

 

 

技術(shù)分析是從價(jià)格走勢(shì)的角度對(duì)價(jià)格未來(lái)變化的可能性進(jìn)行預(yù)測(cè)，它是以各種技術(shù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，對(duì)價(jià)格未來(lái)可能的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并通過(guò)技術(shù)指標(biāo)來(lái)確定、衡量、判斷行情變化。銅期貨價(jià)格受供求關(guān)系和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，有較強(qiáng)的周期性，利用技術(shù)分析法可以判斷銅期貨價(jià)格變化趨勢(shì)。技術(shù)分析主要有均線(xiàn)分析法、KDJ指標(biāo)法、MACD指標(biāo)法等。均線(xiàn)分析是根據(jù)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)來(lái)判斷價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)；KDJ指標(biāo)法是根據(jù)價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)來(lái)判斷價(jià)格未來(lái)可能出現(xiàn)的變動(dòng)方向；MACD指標(biāo)法是利用市場(chǎng)平均移動(dòng)平均線(xiàn)、紅綠柱、上下影線(xiàn)等各種MACD指標(biāo)的變化來(lái)判斷市場(chǎng)未來(lái)可能出現(xiàn)的波動(dòng)方向。

 

 

庫(kù)存分析主要是了解過(guò)去的庫(kù)存水平，包括目前庫(kù)存和歷史庫(kù)存，以及未來(lái)可能的庫(kù)存。庫(kù)存分析對(duì)期貨價(jià)格非常重要。

 

一般來(lái)講，當(dāng)前的庫(kù)存量反映了過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)供應(yīng)的變化。例如，2011年5月10日，上海期貨交易所公布的銅期貨交割情況顯示，2012年5月10日上海期貨交易所銅倉(cāng)單為44812噸，上期所銅倉(cāng)單為39807噸，兩者相差12400噸。從庫(kù)存水平來(lái)看，5月10日上期所銅倉(cāng)單超過(guò)3萬(wàn)噸，是自2008年12月以來(lái)首次突破3萬(wàn)噸，而上海期貨交易所銅倉(cāng)單只有3萬(wàn)噸左右。因此可以判斷上海期貨交易所銅倉(cāng)單已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入過(guò)剩階段。

 

通過(guò)以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道銅期貨價(jià)格走勢(shì)分析方法。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。