原油期貨和天然氣期貨的關(guān)系
原油期貨和天然氣期貨，都是為能源市場服務(wù)的期貨品種。這兩個(gè)期貨品種的上市，為能源市場提供了一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高了能源市場的效率，使得全球能源價(jià)格更加接近于其基本價(jià)值。天然氣期貨和原油期貨均以天然氣為標(biāo)的，都是天然氣市場上常見的衍生品，兩者在很多方面有著非常相似的地方。
二者的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)均以天然氣為標(biāo)的
天然氣期貨和原油期貨，其標(biāo)的物都是天然氣，二者的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)均以天然氣為標(biāo)的，且天然氣是一種可替代的商品。對于石油投資者來說，石油期貨與天然氣期貨，都是以天然氣為標(biāo)的的衍生產(chǎn)品。因此，無論是在標(biāo)的物的選擇上，還是在對兩者的定價(jià)上，兩者都有一致性。
二者都是市場高度關(guān)注的能源品種
天然氣期貨和原油期貨，都是市場高度關(guān)注的能源品種，兩者的價(jià)格波動不僅會影響到全球天然氣供應(yīng)的變化，也會影響到全球原油供應(yīng)的變化。兩個(gè)品種都與國際石油市場聯(lián)系緊密，因此價(jià)格變化對國際石油市場的影響很大，尤其是天然氣期貨與原油期貨在國際上有很強(qiáng)的相關(guān)性。由于兩個(gè)品種在價(jià)格上具有較高的關(guān)聯(lián)度，因此會受到國際市場的高度關(guān)注，市場會根據(jù)兩個(gè)品種價(jià)格的變化來調(diào)整其天然氣、原油等能源產(chǎn)品的供需關(guān)系。
兩種產(chǎn)品均為標(biāo)準(zhǔn)合約，交易結(jié)算以實(shí)物交割為主
在合約設(shè)計(jì)上，這兩個(gè)期貨產(chǎn)品均以實(shí)物交割為主，可以滿足企業(yè)的套保需求。具體到天然氣期貨和原油期貨的合約設(shè)計(jì)上，都是以天然氣作為標(biāo)的物，而且在交割標(biāo)準(zhǔn)上也有一定的相似性。這兩個(gè)產(chǎn)品的交易結(jié)算方式都是采用實(shí)物交割，結(jié)算周期都是T+0交易，每日無負(fù)債結(jié)算制度。
原油期貨和天然氣期貨都是在上海石油天然氣交易中心交易的合約，采取的是保證金制度，與國際上的原油和天然氣期貨合約保持一致。與石油和天然氣不同的是，在石油和天然氣期貨合約中，通常會采用現(xiàn)金交割方式來進(jìn)行實(shí)物交割，而在石油和天然氣期貨合約中則采用實(shí)物交割方式來進(jìn)行現(xiàn)貨交易。
兩個(gè)期貨品種都是連續(xù)交易的金融衍生品
天然氣期貨，都是連續(xù)交易的金融衍生品。連續(xù)交易意味著合約在到期日之前，都可以有一個(gè)買入或賣出的機(jī)會，這對于市場參與者來說非常重要。無論你是買方還是賣方，你都可以在市場上持續(xù)地交易天然氣期貨。
原油期貨和天然氣期貨的交割都是實(shí)物交割，投資者需要在交割月份前的每個(gè)交易日，將持有的合約進(jìn)行對沖或平倉操作，以抵消風(fēng)險(xiǎn)敞口。
天然氣期貨與原油期貨均受到不同程度的監(jiān)管
原油期貨和天然氣期貨均是商品期貨，受到相應(yīng)的商品交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管。天然氣期貨上市之初，倫敦交易所就對其進(jìn)行了全面檢查，以確保天然氣期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理功能能夠充分發(fā)揮。美國能源信息署（EIA）則對能源行業(yè)的準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，確保天然氣行業(yè)的發(fā)展不會給社會經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。
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