期貨持倉量和成交量的關(guān)系
在期貨市場上，持倉量和成交量都是期貨市場中較為重要的指標(biāo)。所謂持倉量，是指投資者在某一特定期貨品種上的凈持倉數(shù)量，而成交量則是指該品種當(dāng)日總成交量。從理論上講，持倉量和成交量應(yīng)該是成正比的，但在實(shí)際的交易中卻往往會(huì)出現(xiàn)持倉量大于成交量的情況。下面我們來詳細(xì)分析一下兩者之間的關(guān)系：
成交量與持倉量之間的關(guān)系
在期貨交易中，成交量是指某一特定品種當(dāng)日的成交總額，即某一特定品種當(dāng)日成交的合約數(shù)量。而持倉量是指某一特定期貨品種當(dāng)日的凈持倉數(shù)量。從理論上講，二者應(yīng)該是成正比的，即成交量越大，則持倉量也應(yīng)該越大。但實(shí)際上往往不是這樣，很多時(shí)候二者并不成正比，甚至出現(xiàn)了持倉量大于成交量的情況。這種情況一般出現(xiàn)在價(jià)格較為活躍的期貨品種上，即市場價(jià)格上漲時(shí)，持倉量也會(huì)增加；而當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，持倉量也會(huì)減少。
成交量與價(jià)格漲跌之間的關(guān)系
一般來說，當(dāng)成交量出現(xiàn)較大幅度的增加時(shí)，說明投資者對(duì)該品種未來價(jià)格的上漲趨勢較為看好，此時(shí)投資者應(yīng)以買入為主；反之，當(dāng)成交量出現(xiàn)較大幅度的減少時(shí)，則說明市場對(duì)該品種未來價(jià)格的上漲趨勢并不看好，此時(shí)投資者應(yīng)以賣出為主。
另外，當(dāng)價(jià)格處于上升通道時(shí)，如果成交量較大，表明市場看多情緒較為強(qiáng)烈；而當(dāng)價(jià)格處于下降通道時(shí)，如果成交量較大則說明看空情緒較為強(qiáng)烈。
綜合以上分析，在期貨市場中成交量與價(jià)格之間的關(guān)系可以總結(jié)為：成交量增加時(shí)價(jià)格上漲；成交量減少時(shí)價(jià)格下跌；成交量保持不變時(shí)價(jià)格上漲；成交量減少時(shí)價(jià)格下跌。
持倉量的大小對(duì)價(jià)格走勢有何影響？
持倉量越大，說明交易者買入的意愿越強(qiáng)，而賣出的意愿則相對(duì)較弱。這兩種意愿在價(jià)格走勢上有著相反的作用，當(dāng)持倉量增加時(shí)，說明交易者的買入意愿在增強(qiáng)；當(dāng)持倉量減少時(shí)，說明交易者的賣出意愿在增強(qiáng)。所以，當(dāng)價(jià)格走勢處于震蕩時(shí)，持倉量的大小會(huì)影響價(jià)格的震蕩幅度。
如何通過持倉量來判斷趨勢？
一般而言，當(dāng)持倉量逐步增加時(shí)，市場的多空分歧逐漸增大，多頭力量占主導(dǎo)地位。此時(shí)，只要行情趨勢沒有發(fā)生明顯變化，投資者就可以繼續(xù)持有頭寸；相反，當(dāng)持倉量逐步減少時(shí)，多頭力量逐漸占據(jù)優(yōu)勢地位，空方力量占主導(dǎo)地位。在這種情況下，投資者應(yīng)選擇賣出。另外，當(dāng)持倉量開始減少時(shí)，如果此時(shí)市場出現(xiàn)了比較明顯的逆轉(zhuǎn)走勢，投資者應(yīng)該及時(shí)了結(jié)頭寸。
總之，通過對(duì)持倉量和成交量的分析可以看出：持倉量和成交量是相互影響的兩個(gè)指標(biāo)。成交量對(duì)持倉量有推動(dòng)作用。當(dāng)成交量上升時(shí)，持倉量也會(huì)隨之上升；反之，當(dāng)成交量下降時(shí)，持倉量也會(huì)隨之下降。
持倉量的大小對(duì)于我們進(jìn)行交易有什么意義？
持倉量的大小，往往可以反映出市場的多空力量以及市場情緒的強(qiáng)弱。
一般而言，持倉量越大，表明市場上多空雙方都在積極地參與市場交易，投資者對(duì)于后市的看法也比較一致；而持倉量越小，則說明多空雙方分歧比較大，投資者對(duì)于后市的看法也會(huì)出現(xiàn)分歧。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道期貨持倉量和成交量的關(guān)系。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。
下一篇：
如何購買天然氣期貨
相關(guān)期貨知識(shí)
最新期貨知識(shí)
最新市場研報(bào)
相關(guān)期貨知識(shí)
最新期貨知識(shí)
