短期利率期貨有哪些
短期利率期貨有哪些？目前國際上流行的短期利率期貨主要有兩種，即利率互換期貨和利率期貨。這兩種產(chǎn)品都是以短期利率為標(biāo)的物的金融衍生產(chǎn)品。利率互換（Interest Rate Basis）是指把一組到期日相同、金額固定不變的現(xiàn)金流，如在1年期固定利率債券的票面價值為1美元，到期日為1年的5美元債券，以交換本金和利息的金融合約。與之類似，在互換合約中也包含有固定利率和浮動利率兩種不同期限的債券。
而利率期貨則是指以一籃子短期債券為標(biāo)的物，并在到期日交割一籃子短期債券本金和利息的金融衍生產(chǎn)品。
利率互換（Interest Rate Basis）：
利率互換交易是指兩個或多個借款人之間根據(jù)固定的利率約定，通過支付利息、償還本金等方式而進(jìn)行的一種短期資金借貸交易。
在互換交易中，借款人要將資金貸給貸款機(jī)構(gòu)，根據(jù)對借款人的信用評定將資金貸給相應(yīng)的投資者。
互換交易中涉及到的利率是固定利率和浮動利率兩種，但其實質(zhì)是相同的，即互換雙方都要承擔(dān)某一時點上對互換債務(wù)本金和利息支付義務(wù)。
與遠(yuǎn)期互換相比，短期利率互換對交易雙方而言具有很強(qiáng)的靈活性：
一是其支付時間較為靈活。當(dāng)合同雙方出現(xiàn)臨時資金緊張時，可以立即進(jìn)行互換；
二是互換價格可進(jìn)行調(diào)整。在遠(yuǎn)期互換中，價格調(diào)整要按既定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計算。
利率期貨（Interest Rate Futures）：
利率期貨是指交易雙方以規(guī)定的利率（如美國的貼水、升水利率）為基礎(chǔ)，在未來某一特定日期以一定的數(shù)量交換本金的期貨合約。如美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）于1992年推出的3個月期利率期貨，是由三家銀行分別為紐約商業(yè)交易所（NYMEX）、芝加哥商業(yè)交易所（CME）和費(fèi)城聯(lián)邦儲備銀行（PIMCO）推出。
美國聯(lián)邦基金利率期貨（Federal Funds Impact Futures,FFIFF）：
美國聯(lián)邦基金利率期貨是由芝加哥商品交易所在1990年推出的，目的是為了使機(jī)構(gòu)投資者能利用該產(chǎn)品規(guī)避短期利率風(fēng)險。從理論上講，聯(lián)邦基金利率期貨中包含的期權(quán)性，即其權(quán)利金并非固定不變的。
國際貨幣基金組織的歐洲貨幣指數(shù)期貨（Eurofunding:EMF）：
EMF是國際貨幣基金組織（IMF）的歐洲貨幣指數(shù)期貨，它是用1歐元兌8美元的匯率表示的。EMF期貨合約有效期為3個月，以紐約證券交易所交易的歐元、英鎊、日元、瑞郎和馬克的股票指數(shù)為基礎(chǔ)，每交易日以其平均價作為EMF期貨合約的結(jié)算價。它是一個一攬子貨幣與若干種外匯的合同，按這些貨幣對美元、日元、英鎊和歐元4種不同匯率進(jìn)行計算，然后把這4種貨幣匯率之和乘以相應(yīng)的權(quán)重，得到一籃子貨幣。
歐洲美元利率期貨（Eurodollar IRS:EMF）：
EMF是由美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）和芝加哥期貨交易所（CBOT）共同推出的美元利率期貨合約，其交易標(biāo)的為美元3個月、6個月和1年期三種短期利率。EMF采用現(xiàn)金交割方式，不需要現(xiàn)金交割。EMF合約的標(biāo)的資產(chǎn)為3個月期、6個月期和1年期美元短期利率，交易代碼為EMFX（Emerging Money Rate Exchange，流動性互換）。該合約于1994年2月上市，成為世界上第一個上市的美元短期利率期貨合約。1997年底，CME推出了一種新的貨幣對美元3個月、6個月期、1年期和2年期美式國債利率期貨合約，簡稱EMFX。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道短期利率期貨有哪些。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識內(nèi)容，請關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識。
上一篇：
外匯期貨市場由什么構(gòu)成的
下一篇：
利率期貨合約名詞解釋
相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
最新市場研報
相關(guān)期貨知識
最新期貨知識
