股指期貨套期保值原理及分析
今天小編就為大家介紹一下股指期貨套期保值的原理以及股指期貨套期保值的分析。
股指期貨套期保值的原則是什么？
股指期貨套期保值與其他期貨套期保值相同。其基本原理是利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的類(lèi)似趨勢(shì)，通過(guò)期貨市場(chǎng)的相應(yīng)運(yùn)作來(lái)管理現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸風(fēng)險(xiǎn)。
由于股指期貨的套利操作，股指期貨的價(jià)格與股票現(xiàn)貨（股指）的走勢(shì)基本一致。如果兩者的步伐不一致到足夠的程度，就會(huì)導(dǎo)致套利盤(pán)入。在這種情況下，如果保值者持有一籃子的股票現(xiàn)貨，他認(rèn)為目前的股市可能會(huì)下跌，但如果他直接賣(mài)出股票，他的成本會(huì)很高，所以他可以在股指期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸。當(dāng)股市下跌時(shí)，股指期貨可以盈利，以彌補(bǔ)股票的損失。這就是所謂的短期保值。
另一種基本的套期保值策略是所謂的多頭保值。一個(gè)投資者預(yù)計(jì)幾個(gè)月后會(huì)有資金投資股市，但他認(rèn)為今天的股市很有吸引力。如果要等幾個(gè)月，他可能會(huì)錯(cuò)過(guò)開(kāi)倉(cāng)的好機(jī)會(huì)，所以他可以先在股指期貨上建立多頭頭寸。未來(lái)資金到位后，股市確實(shí)上漲了，開(kāi)倉(cāng)成本也增加了，但股指期貨平倉(cāng)獲得的利潤(rùn)可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨成本的增加，因此投資者通過(guò)股指期貨鎖定了現(xiàn)貨市場(chǎng)的成本。
股指期貨套期保值分析分析
賣(mài)出股指期貨套期保值
已經(jīng)擁有股票的投資者或預(yù)計(jì)將持有股票的投資者，如證券投資基金或股票頭寸較重的機(jī)構(gòu)，為了避免股價(jià)下跌造成的損失，出售股指期貨合約以保持價(jià)值。這樣，一旦股市真正下跌，投資者就可以從期貨市場(chǎng)出售股指期貨合約的交易中獲利，以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。
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