期貨市場的套期保值業(yè)務(wù)有幾種類型
在期貨市場上，有四種主要的套期保值交易。分別是對沖期貨與現(xiàn)貨交易、不同交割月份對沖交易相同期貨品種、不同期貨市場對沖交易、對沖交易不同期貨市場的不同期貨交易。
套期保值與現(xiàn)貨交易
也就是說，在期貨和現(xiàn)貨兩個市場中，進行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的買賣，是最基礎(chǔ)的套期保值交易，它與其它套期保值交易有著顯著的不同。首先，套期保值交易不僅僅發(fā)生在期貨市場，也發(fā)生在現(xiàn)貨市場，而其它的套期保值交易則是期貨。其次，套期保值的目的在于規(guī)避現(xiàn)貨市場中由于價格變動而帶來的風(fēng)險，從而規(guī)避價格變動所帶來的利益，通常被稱作套期保值。
還有一些其它的套期保值交易是通過價格變動來進行套利的，這通常被稱作圖利。當(dāng)然，套期保值并不局限于套期保值，如果期價與現(xiàn)貨的價差過大或過小，也有可能產(chǎn)生套期圖利。但因為套期保值需要現(xiàn)貨，所以價格比單純的期貨要高，而且需要滿足一定的現(xiàn)貨需求，所以更多地被用來進行套期保值。
套期保值，在不同的月份
由于價格會隨時間而變動，同一期貨品種在不同的交割月份之間的價格差異會產(chǎn)生價差。除了相對固定的倉儲成本外，價格差異取決于供給和需求的變動。在一個月內(nèi)，我們可以購買一月份的一個期貨，然后在某個時間點上，分別進行交易或者交易。由于差價變動，兩個反向交易的盈虧相抵后，會有盈利。這是一種套期保值的交易。
套期保值在不同的期貨市場
由于區(qū)域、制度環(huán)境的差異，同一種期貨在不同的市場上，同一時期的價格會有很大的差異，而且還會發(fā)生變化。通過這種方式，在一種市場進行長單買入，而在另外一種市場中進行空頭交易，然后在同一時期進行平倉或交割，從而實現(xiàn)了在不同的市場上的套期保值。這種套期保值交易就是所謂的跨市場套利。
套期保值
套期保值是建立在多種期貨品種間有一定聯(lián)系的基礎(chǔ)之上，例如，兩個商品屬于上下游產(chǎn)品，或者可以互相替換。盡管品種不同，但它反映了市場供需的一致性。在這種情況下，買入一種期貨，賣掉另外一種，同時進行平倉或交割，即跨品種套利。
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