期貨棄倉的成因比較復(fù)雜，但其根源在于客戶的資金管理問題。滬深300股指期貨的保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，而期貨公司則要提高2%，也就是12%。若客戶在上述交易日的結(jié)算價(jià)格中全倉拋售，當(dāng)天漲停后損失83.33%，第二天繼續(xù)上漲2%，即穿倉。

 

除了客戶的資金管理問題，也會造成期貨的棄倉，有時(shí)候客戶的倉位比較大，會在一間期貨公司進(jìn)行分倉。市場主力傾向于雙向開倉，在一方開倉，在一方開倉，在另一方開倉，每日都會利用散戶頭寸重的特性或壓力來拉升，在散戶倉位觸發(fā)強(qiáng)平點(diǎn)或強(qiáng)行平倉后，主力再反向操作，賺取差價(jià)。而散戶們則是被主力們耍得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，被主力們慢慢的榨干。但世事難料，市場隔日大幅跳空開盤后迅速封住，主力在某一期貨公司的頭寸無法止損形成巨大虧損，而在另外一家期貨公司卻是大賺特賺。第二天，如果再次停牌，那么從最大的利益出發(fā)，客戶會選擇拋售自己的損失，或者賣出自己的利潤，同時(shí)，也會向期貨公司提出訴訟，要求他們承擔(dān)強(qiáng)制平倉的責(zé)任，彌補(bǔ)強(qiáng)平點(diǎn)以外的損失。

 

另一種原因是由于公司內(nèi)部人員違反規(guī)定而導(dǎo)致了客戶棄倉。比如，在顧客的持倉被觸發(fā)一個(gè)強(qiáng)平點(diǎn)之后，如果一個(gè)雇員是在一個(gè)重要的位置（比如風(fēng)險(xiǎn)控制或者結(jié)算），那么他就會為了自己的利益而保持自己的位置。此時(shí)，客戶的保證金只有30%或更少。如果市場迅速反轉(zhuǎn)也就罷了，但如果繼續(xù)往客戶的不利位置上移動，則很容易被封住?？蛻敉ǔx擇放棄自己的頭寸，讓期貨公司來處理。

 

按照《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十二條，“期貨公司因市場價(jià)格變動而造成客戶的交易保證金不足，或者期貨公司沒有按照合同約定通知其補(bǔ)充保證金，或者因市場趨勢改變而造成客戶透支所造成的擴(kuò)大損失，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十。”可見，司法解釋對期貨公司不利，對其當(dāng)事人的索賠應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎。

 

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