利率期貨的作用是什么
利率期貨的作用是什么？利率期貨的作用是以金融衍生品的形式進(jìn)行市場投機(jī)，從而分散金融風(fēng)險。利率期貨價格受眾多因素影響，其變動也與利率的變化相一致。
一、利率走勢的預(yù)測
利率走勢的預(yù)測可以通過對未來利率走勢進(jìn)行預(yù)測來實現(xiàn)。
在利率期貨交易中，交易者既可以通過對未來利率走勢進(jìn)行預(yù)測進(jìn)而對利率期貨合約的價格進(jìn)行買賣操作，也可以對未來資金供求狀況進(jìn)行預(yù)判并據(jù)此決定是否投資該品種。
對于預(yù)期資金需求量較大的投資者而言，可以將其資金需求與預(yù)期資金供給的比值作為市場對未來利率變化判斷的指標(biāo)，并通過此指標(biāo)來預(yù)測利率期貨合約的價格走勢；對于預(yù)期資金需求量較小的投資者而言，則可直接通過期貨頭寸數(shù)量變化和期貨市場資金供求關(guān)系這兩個變量來預(yù)測未來利率上升或下降。
二、利率波動對銀行利潤的影響
影響銀行利潤的因素主要有：
1.銀行風(fēng)險管理水平。
2.投資收益和信貸資產(chǎn)成本對銀行利潤的影響。
3.利率水平對銀行資本結(jié)構(gòu)的影響。
4.金融市場的利率波動。
三、利率調(diào)整時銀行可能發(fā)生的風(fēng)險
在利率調(diào)整時，銀行面臨的主要風(fēng)險是利率風(fēng)險。
如果在期貨合約到期日，利率變動方向與其到期日之前的方向相反，則該價格變動會使投資者蒙受損失；
如果期貨合約的到期日和交割日正好是利率調(diào)整的月份，則該價格變動對其影響會更大；
利率調(diào)整是雙向的，而不是單向的。
因此投資者要時刻注意自己持有合約的變化情況。
四、利率變化對資本市場的影響
利率變化對資本市場的影響是多方面的，首先表現(xiàn)為資本收益率在長期內(nèi)會趨于下降，而短期則不變；其次，利率變化對短期的金融資產(chǎn)價格和長期的利率水平變化有很大的影響。
（1）長期：短期利率會隨著利率環(huán)境的變化而發(fā)生相應(yīng)的變動，如：長期債券價格和長期投資收益率。
（2）短期：由于資本市場資金供給不足、資金需求旺盛以及流動性較差等因素影響，短期債券價格和收益率會隨著利率環(huán)境發(fā)生相應(yīng)的變動。
（3）短期：由于經(jīng)濟(jì)衰退或通貨膨脹等原因而引起了短期資本供給不足。
因此對金融資產(chǎn)價格和收益水平產(chǎn)生重大影響時，往往會導(dǎo)致股票市場或其他金融資產(chǎn)市場出現(xiàn)暴漲暴跌行情。
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