利率期貨包括的兩種類型是什么
利率期貨包括的兩種類型是什么？利率期貨包括的兩種類型，分別是歐式期權(quán)合約和美式期權(quán)合約，中又分為到期日、交易時(shí)間等不同要素。歐式期權(quán)合約：是指交易雙方在合約到期日時(shí)，通過簽訂一份標(biāo)的物相同的歐式認(rèn)購合同（一般為利率期貨），而同時(shí)將期權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)換的方式來完成交易。美式期權(quán)合約：是指在交易雙方簽訂認(rèn)購合同后，通過簽訂一份標(biāo)的物相同、但價(jià)格不同的美式認(rèn)購合同來實(shí)現(xiàn)交易雙方在未來特定時(shí)間內(nèi)以相同價(jià)格進(jìn)行反向買賣的交易。
一、利率期貨的到期日
歐式期權(quán)的到期日是期權(quán)費(fèi)發(fā)生和結(jié)算的日期，美式期權(quán)的到期日一般在期權(quán)費(fèi)結(jié)算日，但也有一些期權(quán)合約是從交易完成后就沒有利息收益。
1、國債遠(yuǎn)期：在利率期貨到期之前沒有利息收益。
2、存續(xù)期內(nèi)債券互換：該互換合同自雙方達(dá)成協(xié)議之日起開始生效，到期日為每年的9月30日。
3、最后交易日：債券到期時(shí)。
二、交易時(shí)間
利率期貨交易時(shí)間：利率期貨的市場(chǎng)交易日一般安排在周五，這是因?yàn)橹苣┬菔械脑颉?/div>
其中，如果是歐洲時(shí)間上午10:30至11:30之間交易，則交易雙方均需提交委托指令進(jìn)行買賣，即為歐洲時(shí)段交易；若為美國、英國或澳洲等地的國家時(shí)間上午11:00至下午3:00之間（北京時(shí)間）進(jìn)行交易，則交易雙方均需提交委托指令進(jìn)行買賣。
利率期貨合約報(bào)價(jià)的開始時(shí)間：期權(quán)合約開始撮合時(shí)的價(jià)格將為最小變動(dòng)單位（即1美元）和最大變動(dòng)單位（即1美分）。
到期日計(jì)算：若為非歐洲貨幣交易所的利率期權(quán)合約到期日時(shí)，其將按照以下公式計(jì)算：
三、歐式期權(quán)合約和美式期權(quán)合約的比較
對(duì)于利率期權(quán)，投資者在選擇購買方式時(shí)應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)：
1、如果投資者希望買入某一期限的利率期權(quán)，則選擇歐式期權(quán)；
2、如果投資者看好某一期限的利率或市場(chǎng)波動(dòng)情況，可以考慮美式期權(quán)；
四、交易流程
1.銀行和客戶之間的交易：銀行和客戶（包括境外）進(jìn)行外匯合約的買賣，稱為場(chǎng)內(nèi)利率期貨交易；
2.經(jīng)紀(jì)人（中間商）與客戶之間的交易：經(jīng)紀(jì)人與客戶之間，通常是經(jīng)紀(jì)公司或銀行間相互進(jìn)行交易。
3.銀行和證券公司之間的交易：經(jīng)紀(jì)公司或銀行間相互買賣。
4.境外投資者通過交易所買入或賣出利率期貨合約。
5.國內(nèi)投資者通過上交所、深交所或者是其他交易所進(jìn)行債券市場(chǎng)交易
五、利率期貨的特點(diǎn)
利率期貨和其他金融衍生產(chǎn)品一樣，也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。
利率期貨的交易雙方，一是可以通過向經(jīng)紀(jì)商出售或購買國債、國庫券等有價(jià)證券來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，二是可以通過買賣國庫券獲得收益。
利率期貨的價(jià)格與國債利率走勢(shì)相關(guān)度很高，而且通常都以國債收益率為基礎(chǔ)。
通過以上內(nèi)容了解，相信您已經(jīng)知道利率期貨包括的兩種類型是什么。如果您還想了解更多關(guān)于期貨期權(quán)知識(shí)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注芝商所(CME Group)期貨知識(shí)欄目，小編將為你收集更多的期貨期權(quán)知識(shí)。
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