外匯期貨與期權(quán)交易的最大不同之處
外匯期貨與期權(quán)交易的最大不同之處在于，期貨合約在到期時(shí)只能按照約定價(jià)格交割。期權(quán)合約則是在到期時(shí)可以按照約定價(jià)格行權(quán)，但不能按規(guī)定的時(shí)間和幅度進(jìn)行交易。期貨市場(chǎng)的交易者也稱為“做市商”，而期權(quán)市場(chǎng)的交易對(duì)手方稱為“做市商”。在國(guó)外有很多類似的概念，例如“對(duì)沖基金”，但它們并不是一回事。
一、合約期限
外匯期貨的到期時(shí)間為月份。
期權(quán)，即選擇權(quán)，到期時(shí)間通常是月份，最長(zhǎng)的則是期限更長(zhǎng)的時(shí)間單位。
另外期權(quán)本身也有不同期限，但大多數(shù)期權(quán)到期日是不到一年。
外匯期貨則與此相反，在最后交易日時(shí)只能交割。
二、保證金要求
外匯期貨的保證金要求，是指交易者在進(jìn)行交易時(shí)，所需要的總資金額度。
由于外匯期貨合約沒(méi)有保證金要求，所以它只需要一些很少或者沒(méi)有多少資金就可以做多和做空。
外匯期權(quán)的保證金要求比外匯期貨更高。
例如，對(duì)于執(zhí)行價(jià)為1美元的看漲或者看跌看差價(jià)期權(quán)來(lái)說(shuō)，交易者需要支付的總資金上限為2美元，這是因?yàn)檫@些期權(quán)是以較高價(jià)格執(zhí)行的。
但對(duì)于看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，這就不是一個(gè)問(wèn)題了。
三、交割時(shí)間和方式
外匯期貨合約在到期時(shí)必須按照合約規(guī)定的時(shí)間和價(jià)格進(jìn)行交割，即“交割”。
外匯期權(quán)則不是這種情況。
投資者可以選擇在到期日以約定價(jià)格進(jìn)行交割，也可以選擇在到期日按期貨價(jià)格進(jìn)行交割。
目前大部分交易所都提供外匯期權(quán)交割的選擇，但是由于外匯期貨交易規(guī)則不允許交易者在臨近合約交易結(jié)束前，對(duì)未到期的合約進(jìn)行平倉(cāng)。
而期權(quán)則是有買方支付現(xiàn)金購(gòu)買期權(quán)方認(rèn)為的標(biāo)的物，即行使權(quán)利金）。
四、杠桿比率與盈虧比
期權(quán)交易中，交易者使用的是一張合約而不是一張合約，因此杠桿比率要比期貨交易低得多。
然而，當(dāng)期權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)模較小時(shí)或期權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展緩慢而交易量很小時(shí)，期權(quán)的杠桿比率會(huì)變大。
這是因?yàn)槠谪浐屯鈪R期權(quán)有一個(gè)非常顯著的區(qū)別：那就是當(dāng)價(jià)格波動(dòng)變大時(shí)，其杠桿比率也會(huì)發(fā)生變化。
所以從這一點(diǎn)來(lái)看外匯期貨交易市場(chǎng)可能比期權(quán)市場(chǎng)要更具投機(jī)性。
在進(jìn)行外匯期貨和期權(quán)交易時(shí)，交易者還應(yīng)該關(guān)注其盈虧比：因?yàn)樵谡Ｇ闆r下，如果交易者盈利超過(guò)虧損時(shí)其所賺到的金額往往要多于虧損時(shí)所虧的金額，這種情況叫做“負(fù)盈虧（negative loss）”。
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