全球供需寬松格局下，國內(nèi)中晚秈稻走向何方？

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全球供需寬松格局下，國內(nèi)中晚秈稻走向何方？

作者糧油市場報

2024-10-23

全球大米產(chǎn)量預(yù)期上調(diào)，印度放寬大米出口限制后，全球大米市場供應(yīng)充足。供需寬松格局下，國際大米價格回漲可能性不大。國內(nèi)新季中晚秈稻供給持續(xù)增加，質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，稻谷收購價格基本在2580元/噸以上，預(yù)計后市稻谷優(yōu)質(zhì)優(yōu)價特征明顯。

全球大米市場供給預(yù)計寬松

全球大米產(chǎn)量預(yù)期上調(diào)。美國農(nóng)業(yè)部10月供需報告顯示，2024/2025年度全球大米產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至5.3億噸，較上月上調(diào)40萬噸，主要原因是印度大米產(chǎn)量增加；全球大米消費預(yù)估5.28億噸，較上月上調(diào)60萬噸；全球大米貿(mào)易預(yù)估上調(diào)至5650萬噸，較上月上調(diào)220萬噸，主要原因是印度大米出口上調(diào)；全球大米期末庫存預(yù)估上調(diào)至1.822億噸，較上月上調(diào)500萬噸。

印度大米庫存達近20年同期最高，2024/2025年度產(chǎn)量將創(chuàng)歷史紀錄。印度政府數(shù)據(jù)顯示，截至10月1日，印度大米庫存增至3110萬噸，高于上年同期的2220萬噸，為過去20年來同期最高值。印度食品公司（FCI）預(yù)計將在10月1日開始的市場年度中購買4850萬噸新季夏播大米，或?qū)⑦M一步增加政府庫存。美國農(nóng)業(yè)部全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)量報告顯示，2024/2025年度印度大米產(chǎn)量預(yù)計將達到創(chuàng)紀錄的1.42億噸，較上月預(yù)估上調(diào)2%，同比增長3%；大米出口上調(diào)300萬噸，至2100萬噸；大米庫存上調(diào)約400萬噸，達到創(chuàng)紀錄的4300萬噸。

主產(chǎn)國產(chǎn)情穩(wěn)定，疊加印度大米出口限制放寬，全球大米供應(yīng)量顯著增加。供需寬松格局下，國際大米價格回漲可能性不大。除印度以外的越南、巴基斯坦等主要大米出口國可能采取競爭降價以爭奪市場份額，未來價格仍有補跌可能。

國際市場米價大多持續(xù)回落

上周，國際米價大部持續(xù)回落，少部分出口國米價因跌幅過大而小幅反彈，但漲幅有限。10月18日，泰國大米（5%破碎率，下同）出口FOB報價513美元/噸，周環(huán)比反彈4美元/噸；越南大米出口FOB報價540美元/噸，周環(huán)比回落19美元/噸；印度大米出口FOB報價494美元/噸，周環(huán)比上漲1美元/噸；巴基斯坦大米出口FOB報價491美元/噸，周環(huán)比回落28美元/噸。

印度放寬大米出口限制后，全球大米市場供應(yīng)充足，國際米價加速下跌，中泰價差、中巴價差恢復(fù)到國內(nèi)高于國外的水平。10月18日，廣東晚秈米批發(fā)價4400元/噸；泰國大米（5%破碎率）到港完稅成本4219元/噸，國內(nèi)外價差181元/噸。廣東早秈米批發(fā)價4020元/噸；越南大米到港完稅理論成本4376元/噸，價差-356元/噸；印度大米到港完稅成本4290元/噸，價差-270元/噸；巴基斯坦大米到港完稅成本4000元/噸，價差20元/噸。

國內(nèi)稻谷收購進度穩(wěn)步推進

收割進度：一季稻收割已近八成，晚稻陸續(xù)成熟上市。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)情調(diào)度顯示，截至10月20日，全國秋糧已收獲76.5%，進度同比快1.2個百分點。其中，一季稻已收76%，雙季晚稻已收16.6%。分地區(qū)看，秋糧收獲中，西南、黃淮海過八成，東北過七成，長江中下游和華南近六成。

分省份看，湖北省中稻迎來集中上市期，進度較其他主產(chǎn)省偏快。截至10月10日，湖北省已收獲中稻2742.1萬畝、進度91.3%；為應(yīng)對陰雨天氣、減少糧食霉變風險，湖北省2300多個烘干中心全力運轉(zhuǎn)，截至10月15日，全省秋糧烘干進度約60%。湖南省中稻已全面上市，晚稻陸續(xù)豐收，永州等地晚稻已經(jīng)開鐮。安徽省中稻收獲近七成。截至10月14日，安徽省已收獲一季稻2111.7萬畝、進度65.5%。江西中稻正在收獲中，再生稻（二茬）和二晚將于10月下旬陸續(xù)成熟上市。國慶節(jié)后，江西上高、南昌、撫州金溪、宜春宜豐等地已進入收割期。

收購進度：主產(chǎn)省收購總體順暢，局部地區(qū)流通受阻。

秋糧收購工作由南到北有序展開。國家糧食和物資儲備局數(shù)據(jù)顯示，截至10月15日，主產(chǎn)區(qū)累計收購秋糧超2000萬噸，粳稻、玉米、大豆等將于11月集中上量。截至10月20日，湖北省入統(tǒng)企業(yè)累計收購新季中晚稻303萬噸，較去年同期多購24.5萬噸，考慮今年新稻上市時間提前的因素，收購進度處于合理水平。截至10月21日，安徽省全社會中晚稻和粳稻收購量分別為177.7萬噸和9.7萬噸，同比分別增加20萬噸和7萬噸，其中國有企業(yè)收購中晚稻38.4萬噸，同比減少7萬噸。

但個別地區(qū)仍有短期的流通受阻情況出現(xiàn)。據(jù)調(diào)研，主要原因：一是稻谷本身品質(zhì)不佳，與市場需求不匹配；二是各級儲備收購價格總體高于加工企業(yè)，售糧主體傾向于向儲備庫售糧，而部分地區(qū)售糧過于集中，造成短期排隊現(xiàn)象；三是終端需求持續(xù)疲軟，產(chǎn)區(qū)外銷訂單減少，跨省流通不及去年。

國內(nèi)稻谷價格走勢出現(xiàn)分化

分品種看：普通品種依質(zhì)論價，優(yōu)普品種走勢已分化。

達標普通稻供給有限，市場依質(zhì)論價。2024年，中晚秈稻主產(chǎn)區(qū)接連遭遇持續(xù)晴熱高溫和臺風天氣，導(dǎo)致9月中下旬上市的稻谷品質(zhì)下降明顯。進入10月后，稻谷品質(zhì)較前期有所改善，但總體仍不及去年，主要反映在出米率下降，堊白度、碎米率、谷外糙增加，安徽、湖北等地反映米色也不及往年。對于符合采購需求的普通稻，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價特征明顯。

優(yōu)質(zhì)稻谷供不應(yīng)求，優(yōu)普價差拉大。近年來，隨著消費水平的上升和飲食結(jié)構(gòu)的調(diào)整，優(yōu)質(zhì)稻米更受市場青睞，加之優(yōu)質(zhì)中晚秈稻品質(zhì)較好、供給有限，市場主體多采用訂單、搶購等方式鎖定糧源，相較于普通品種，優(yōu)質(zhì)品種價格呈現(xiàn)上漲趨勢。據(jù)調(diào)研，湖北加工企業(yè)采購?fù)荣|(zhì)量標準的香稻和兩優(yōu)系列普通稻，收購價差可達600～1000元/噸，“鄂香2號”等優(yōu)質(zhì)品種收購價3000～3200元/噸，且供不應(yīng)求；江西“黃華占”“野香優(yōu)莉絲”等優(yōu)質(zhì)品種與普通中晚稻價差為300～600元/噸；安徽優(yōu)質(zhì)圓粒中晚秈稻收購價也比普通品種高400元/噸以上。

分主體看：各級儲備是主要支撐，米企觀望情緒濃厚。

國慶節(jié)后，各級儲備密集啟動采（收）購，儲備企業(yè)收購中晚秈稻主流價格保持在2580元/噸以上。其中，中儲糧湖北分公司和省級儲備收購價2580～2640元/噸（出米率64%以上）；中儲糧安徽分公司收購價2590元/噸，省級儲備收購價2580元/噸；中儲糧湖南分公司和省級儲備收購價不低于2600元/噸。近一周，江西部分地方政策性中晚稻采購成交價在2640元/噸左右，湖南采購成交價2600～2660元/噸。

加工企業(yè)收購稻谷價格略低、數(shù)量有限。在價格上，受終端大米需求影響，加工企業(yè)更關(guān)注米色等指標，而對雜質(zhì)、水分等要求較低，因此采購的新稻價格可能低于收儲價格。在數(shù)量上，考慮到后期稻谷質(zhì)量可能進一步好轉(zhuǎn)，加之近年來貿(mào)易心態(tài)更加謹慎，因此多元主體觀望情緒較重，大多以銷定采、剛需補庫。

部分主產(chǎn)區(qū)有啟動托市可能

國慶節(jié)后，國內(nèi)新季中晚秈稻供給持續(xù)增加，質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，市場購銷平穩(wěn)進行。以各級儲備采購需求為支撐主力，稻谷收購價格基本在2580元/噸以上。隨著儲備輪入逐漸完成，考慮到晚熟稻谷質(zhì)量向好、米企補庫需求尚存，預(yù)計稻谷價格將經(jīng)歷短期震蕩博弈后趨穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價特征明顯。

得益于中央和地方儲備入市，目前市場稻價總體維持在最低收購價運行。隨著各級儲備輪換任務(wù)有序推進，預(yù)計對市場價格的支撐效應(yīng)將逐步減弱，但有最低收購價政策作為托底支撐，部分主產(chǎn)區(qū)有啟動最低收購價執(zhí)行預(yù)案的可能。

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